Тема 1

Система национальных счетов и ее показатели

1.      Принципы и схема системы национальных счетов (СНС)

2.      Основные макроэкономические показатели

1 Система национальных счетов (СНС) – это система взаимоувязанных макроэкономических показателей, классификаций и группировок, характеризующих все основные экономические процессы, условия и результаты воспроизводства экономики, ориентированной на рыночные отношения. На ее основе разрабатывается экономические модели и прогнозы в области налогообложения, кредитования, темпов экономического роста, дефицита госбюджета, регулирования инфляций и т. д. СНС охватывает все технические операции, происходящие в экономике, и все ресурсы, которыми располагает страна. СНС возникла в ряде развитых стран в конце 30 – х годов

 ХХ столетия, а как системная работа в рамках официальной статистики – после окончания Второй мировой войны (прежде всего, в Англии, США, Франции, Германии, скандинавских странах).

В странах с рыночной экономикой СНС широко используется правительством и территориальными органами власти в анализе и при принятии политических  и хозяйственных решений. Все основные аспекты экономической и социальной политики государства находят отражение в показателях СНС.

            В отечественной статистике СНС (как адаптированная к национальным условиям СНС ООН) стала разрабатываться с начала 90 – х годов и в настоящее время практически вытеснила систему учета на макроуровне, которая называлась балансом народного хозяйства (БНХ).

            СНС и БНХ по отношению друг к другу представляют альтернативные системы балансовых построений и национального учета. СНС – выступает в качестве макростатистической модели рыночной экономики; БНХ – система макроэкономических показателей, предназначавшаяся для отображения механизма функционирования централизованно планируемой экономики.

            Принципиальные различия между СНС и БНХ обусловлены прежде всего неодинаковым толкованием сферы экономической деятельности, воспроизводства экономики, ее структуры, процессов формирования стоимости, распределения и перераспределения доходов. В СНС сфера производства интерпретируется как деятельность по производству экономического блага. В этом смысле все отрасли экономики взаимосвязаны и одновременно равноправны.

            В отличие от СНС в БНХ изначально признается неравноправие отраслей экономики. Общественное производство отождествляется с материальным производством, а так называемая непроизводственная сфера деятельности (просвещение, здравоохранение, наука, управление и др.) не является производящей, а только потребляющей то, что создано в материальном производстве.

            Существенно различаются концепции, объясняющие источники происхождения стоимости. Согласно современной теории стоимости, последняя образуется за счет факторов производства – труда, капитала, земли. Эта концепция положенная в основу СНС, обусловила методологию построения системы показателей, характеризующих процессы в рыночной экономике. В БНХ реализовывалась другая идея – трудовая теория стоимости, носящая ограниченный характер для экономики с рыночными отношениями. Основным принципом СНС является то, что СНС определяет границы сферы  производства валового продукта и национального дохода. СНС исходит из того, что валовой продукт и НД страны производятся как в сфере материального производства, так и в сфере услуг, т. е. в сферу производства включается деятельность:

а) компаний и предприятий, производящих товары и услуги;

б) частных некорпоративных предприятий;

в) подсобных хозяйств;

г) лиц свободных профессий (адвокатов, артистов, журналистов и т. д.)

д) работников сферы управления;

е) финансово- коммерческих организаций;

ж) некоммерческих организаций (клубов, обществ, ассоциаций);

з) армии;

и) наемной прислуги

к) владельцев жилья, сдаваемого в аренду

Практически не учитываются лишь нелегальные виды деятельности            (наркобизнес, проституция) и ведения личного домашнего хозяйства. Другой важный принцип, лежащий в основе СНС, состоит в признании того, что в создании стоимости товаров и услуг наряду с трудом принимают участие земля , капитал и предпринимательская деятельность, т. е. факторы производства. Создаваемая прибыль рассматривается не как результат только труда, а как результат совокупного использования этих факторов.

СНС дает ступенчатую картину экономических процессов в стране, включая информацию по стандартному набору счетов, в которых регистрируются операции, относящиеся к основным фазам экономического процесса.

Такими фазами являются:

1.      Производство и образование доходов,

2.      Распределение и перераспределение доходов

3.      Образование «располагаемого дохода» и его использование на потребление и накопление,

4.      Формирование источников финансирования капитальных затрат,  

5.      Инвестиции,

6.      Приобретение финансовых активов и принятие финансовых обязательств,

7.      Изменение в активах, не связанных с нормальными экономическими процессами (в результате стихийных бедствий, катастроф, войн)

8.      Формирование активов и пассивов

Данные всех счетов обобщаются и анализируются по секторам.

Секторы экономики – это однородные институциональные единицы, группирующиеся по признаку выполняемых ими функций. Основными секторами экономики по СНС являются:

1.      Нефинансовые предприятия

2.      Финансовые учреждения и корпорации

3.      Органы государственного управления

4.      Частные некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства

5.      Домашние хозяйства

6.      Остальной мир

В сектор нефинансовых предприятий включаются хозяйствующие субъекты корпоративного характера или сходные с ними, но не имеющие статус корпораций, так называемые квазикорпоративные предприятия. Они производят товары и нефинансовые услуги с целью реализации по ценам, более или менее возмещающим издержки производства.

Сектор финансовых учреждений охватывает банки, страховые компании, инвестиционные фонда и другие финансовые единицы. Их основной функцией является финансовое посредничество между теми, кто сберегает финансовые ресурсы, и тем, кто инвестирует. Большинство финансовых посредников финансируют свои издержки за счет разницы между процентами, получаемыми за представленные  финансовые ресурсы , и процентами уплачиваемыми за привлеченные финансовые ресурсы.

Сектор правительственных учреждений формируется за счет бюджетных государственных институциональных единиц. Для них характерно бюджетное финансирование, а также частично за счет доходов от собственности, которой они располагают

К сектору некоммерческих организаций обслуживающих домашние хозяйства, относятся общественные, политические, профсоюзные, религиозные организации, главная функция которых состоит в оказании не рыночных услуг участникам этих организаций. Эти институциональные единицы финансируются за счет взносов, пожертвований, доходов от собственности

Сектор домашних хозяйств называется в силу того, что население в СНС трактуется в качестве институциональных единиц, ведущих домашнее хозяйство (т.е. деятельность потребительского характера). В домашнее хозяйство включаются также мелкие некорпорированные предприятия владельцами которых выступают домашние хозяйства – мелкие формы, небольшие магазины, закусочные, мастерские и т. д. , а также лица свободных профессий.

Система счетов по сектору «Остальной мир» предназначена для отражения внешнеэкономических связей и финансовых взаимоотношений с зарубежными странами.

Взаимосвязи между всеми секторами экономики охватывают абсолютно все типы операций с товарами, услугами, доходами, финансами. В конечном итоге вся информация агрегируется для национального хозяйства в целом.

1.      В центре СНС находится блок данных о наиболее важных макроэкономических показателей, таких как валовой внутренний продукт (ВВП), национальный доход и наиболее важные их компоненты.

Центральным показателем СНС является валовой внутренний продукт (ВВП). Вторым ее показателем является – валовой национальный продукт (ВНП). Оба они отражают результаты деятельности в двух сферах народного хозяйства – материального производства и услуг; оба определяются как стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг в экономике за 1 год, квартал, месяц.

            Разница между ВНП ВВП состоит в следующем: ВВП – подсчитывается по так называемому территориальному признаку. Это совокупная стоимость продукции сферы материального производства и сферы услуг, независимо от национальной принадлежности предприятий, располагаемых по территории данной страны; ВНП – это совокупная стоимость всего объема продукции и услуг в обеих сферах национальной экономики независимо от местонахождения национальных предприятий (в своей стране или за рубежом). Таким образом, ВНП отличается от ВВП на сумму так называемых факторах доходов от использования ресурсов данной страны за рубежом за минусом аналогичных вывезенных из страны доходов иностранцев.

Обычно чтобы рассчитать ВНП, к показателю ВВП добавляют разность между прибылями и доходами, полученными предприятиями и физическими лицами данной страны за рубежом, с одной страны и прибыли и доходами, полученными иностранными инвестициями и иностранными работниками в данной стране, - с другой. Эта разность весьма невелика – для ведущих стран Запада не более + 1 % от ВВП.

Главное требование при расчете показателей ВВП и ВНП – это чтобы все товары «услуг, произведенные за год, учитывались только один раз, т. е. чтобы при расчете учитывалась только конечная продукция и не учитывались промежуточные продукты, которые могут покупаться и перепродаваться много раз. Для исключения многократного повторного счета ВВП «ВНП должна выступать как стоимость конечных товаров и услуг» включать в себя стоимость только создаваемую (добавленную) на каждой стадии обработки.

Добавленная стоимость – это стоимость. созданная в процессе производства на данном предприятии и охватывающая реальный вклад предприятия в создание стоимости конкретного продукта, т. е. заработную плату, прибыль и амортизацию конкретного предприятия. Иначе говоря, добавленная стоимость – это рыночная цена выпущенной продукции предприятия за минусом текущих материальных издержек на с включением в нее отчислений на амортизацию. Все величины добавленной стоимости при суммировании их по всем отраслям и производствам в целом дают итоговые показатели ВВП и ВНП, свободные от повторного счета.

В СНС в добавленную стоимость включаются:

-          амортизация,

-          заработная плата,

-          прибыли корпораций и не корпоративных предприятий,

-          полученная рента,

-          процент на ссудный капитал, а также

-          косвенные налоги на бизнес.

ВВП и ВНП может быть определен одним из 3-х методов:

1.          путем суммирования добавленной стоимости по всем отраслям национальной экономики (ВВП по производству или по отраслям);

2.          путем суммирования всех расходов на покупку общего объема произведенной в данном году продукции (ВВП по расходам);

3.          путем суммирования всех доходов, полученных в стране от производства продукции данного года (ВВП по доходам).

Первый метод (по отраслям) позволяет выявить соотношение и роль отдельных отраслей в создании ВВП. Составление ВВП по производству за ряд лет позволяет выявить изменение его структуры и динамику развития отдельных отраслей национальной экономики, свидетельствует о характере осуществляемой в стране экономической и особенно структурной политики.

В соответствии со вторым методом расчета ВВП, по использованию ( по расходам), он включает следующие статьи:

1.          Конечные потребительские расходы или личные потребительские расходы. Это товары повседневного спроса, предмета потребления длительного пользования, расходы на услуги. (Обозначим буквой С).

2.          Конечные расходы органов государственного управления. Это государственные расходы на покупку продукций предприятий и покупку ресурсов  для нужд государства. Выражается это в сумме затрат государства на выплату заработной платы государственным служащим, на закупку товаров и услуг (обозначим буквой G)

3.          Валовые капитальные вложения, валовые накопления и изменение запасов материальных оборотных средств. Сюда входят: а) валовые капитальные вложения в основные фонды, т. е. покупку машин и оборудования, в строительство; б) прирост или уменьшение запасов материальных оборотных средств, т. е. изменение запасов сырья, материалов, топлива и готовой продукции. Валовые инвестиции или КВ включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения основных фондов (амортизационные отчисления) и плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике (чистые инвестиции). (Обозначим I_d  - валовые инвестиции, I_n –чистые инвестиции, тогда I_d  = AO + I_n )

4.          Сальдо экспорта и импорта или чистый экспорт товаров и услуг, он представляет собой величину, на которую зарубежные расходы на отечественные товары и услуги превышают отечественные затраты на иностранные товары и услуги. Если экспорт больше импорта, то чистый экспорт положителен и наоборот. (Обозначим чистый экспорт Х_n ).

Таким образом, ВНП = С + G +I_d  + Х _n

Четыре категории расходов: личные потребительские расходы (С), государственные закупки товаров и услуг (G), валовые инвестиции (I_d ) и чистый экспорт (Х_n ) – все возможные типы расходов. С их помощью измеряется рыночная стоимость годового производства, т. е., ВНП.

В соответствии с 3-м методом расчета ВВП ( по доходам) статистика получает ответ на вопрос: в качестве чего созданный за год валовой продукт поступает в домашние хозяйства и владельцам экономических ресурсов? Поэтому ВВП/ВНП при расчете по такому методу включает следующие статьи:

1.      Заработная плата наемных работников;

2.      Прибыль фирм и корпораций;

3.      Доходы некорпоративных  предприятий, находящихся в индивидуальной или семейной собственности и доходы самостоятельных работников (художников, писателей, адвокатов и т. п.)

4.      Рентные платежи, т. е. доходы, получаемые владельцами собственности: земли, недвижимого имущества и т. д.;

5.      Процент на ссудный капитал, т. е. выплаты поставщикам денежного (ссудного) капитала, используемого при производстве ВВП;

6.       Амортизационные отчисления. Это отчисления на «потребление капитала» , т. е. на создание денежного фонда, возмещающего износ основных Фондов, участвующих в создании ВВП.

Кроме того, в состав ВВП, подсчитанного по доходам, включаются также косвенные налоги, т. е. налоги на добавленную стоимость, с продаж, акцизы, таможенные пошлины и др. Это как бы не заработанный доход, который получает государство путем увеличение цен для своего содержания. А вычитаются из ВВП государственные субсидии. Таким образом ВВП подсчитанный по данному методу представляет собой совокупность доходов, полученных от экономических ресурсов использованных в процессе производства общественного продукта в течении года (квартала или месяца).

ВВП/ВНП, подсчитанные по доходам и по расходам (по использованию), должны быть равны, т. е. использование ВВП/ВНП является одновременно доходами лиц, располагающих теми или иными факторами производства.

Однако, в показатель ВВП/ВНП не включаются некоторые операции и услуги, которые трудно или невозможно учесть:

-          работа домохозяек в своем домашнем хозяйстве,

-          работа ученых «на себя», т. е. не воплощенная в виде готовой продукции (КНИГ, образцов и т. п.),

-          бартерный обмен

-          доход теневого бизнеса,

-          оплата в виде чаевых и т. п.

При всех методах подсчета ВВП в него не включаются также так называемые непроизводственные сделки, в частности трансфертные платежи. Объем этих платежей, как правило достаточно велик, но они представляют собой просто перераспределение созданного ВВП. К числу трансфертных платежей относятся:

-          государственные трансферты платежи (выплата по социальному страхованию, пособия по безработице, стипендии, пенсии, выплаты процентов по государственному долгу и т. п.);

-          частные трансфертные платежи (разовые выплаты из частных фондов, стипендии частных лиц и организации и т. п.)

Не включаются в состав ВВП и чисто финансовые операции (например, купля-продажа ценных бумаг), т. к. они не увеличивают текущее производства. Различают национальный» реальный ВНП. Номинальный ВНП рассчитывается в ценах текущего года, а реальный ВНП в сопоставимых (в базисных или постоянных ценах).

Реальный ВНП представляет собой номинальный ВНП, скорректированный с учетом темпов инфляции

Реал. ВНП = Номин. ВНП

                          Индекс цен 

Динамика реального ВНП более точно отражает изменение в производстве товаров и услуг, чем показатель номинального ВНП.

Если величина индекса цен меньше единицы, то происходит корректировка номинального ВНП в страну увеличения, которая называется инфлирование (т. е. реальный ВНП будет больше номинального ВНП) Если величина индекса цен больше единицы, то происходит дефлирование (т. е. уменьшение номинального ВНП, поэтому реальный ВНП к реальному ВНП будет меньше номинального ВНП).

Отношение номинального ВНП к реальному ВНП называют дефлятором ВНП:

Дефлятором ВНП = Номин. ВНП     •100%

                                        Реал ВНП

Если дефлятор ВНП больше 100, то следовательно, в сравниваемом периоде цены в экономике выросли, произошло уменьшение номинального ВНП за счет роста цен – дефлирование.

Если дефлятор ВНП меньше 100, то наоборот, за счет снижения цен в экономике реальный ВНП больше номинального ВНП – произошло инфлирование.  А темп же роста инфляции могут быть рассчитаны как темп роста дефлятора ВНП, поскольку этот индекс применяется к широкому кругу товаров и цен. Это то, что касалось показателей ВВП/ВНП.

Если уменьшить величину ВНП на сумму амортизационных отчислений, начисленных за год, можно получить другой макроэкономический показатель – чистый национальный продукт (ЧНП). Отчисления на потребление капитала нужно рассматривать как элемент издержек производства и поэтому их нужно вычитать из ВНП, чтобы вычислить доход, приносимый факторами производства их собственникам. (ЧНП= ВНП – АО).

Если далее скорректировать ВНП на налоги, например, налоги на продажу, которыми облагаются многие товары, мы перейдем к показателю национального дохода (НД). Косвенные налоги на бизнес являются тем компонентом ЧНП, который не отражает текущего вклада экономических ресурсов. Вычитав из ЧНП косвенные налоги, мы   получим показатель национального дохода (НД). Он является измерителем доходов, которые получили поставщики ресурсов от участия в текущем производстве. А с точки зрения компаний, НД является измерителем цен факторов производства или ресурсов. НД отражает рыночные цены экономических ресурсов, которые пошли на создание объема производства данного года.

Однако  из–за существования налоговой системы и некоторых других элементов экономики в действительности не вся величины НД доступна домашним хозяйствам для регулирования на товары и услуги. Поэтому различают НД (заработанный) и  личный доход (полученный или располагаемый). Личный располагаемый доход (ЛРД) – это доход, доступный для непосредственного расходования домашними хозяйствами.

Для получения величины личного дохода, необходимо из НДС вычесть три вида дохода, которые заработаны, но не получены. Это:

-          взносы на социальное страхование

-          налоги на прибыль корпораций

-          нераспределенные прибыли корпорации

А с другой стороны часть дохода, которая попадает в домашние хозяйства, например трансфертные платежи – не являются результатом труда, поэтому они учитываются в личном доходе путем прибавления. Это делается следующим образом:

НД (заработанный)

-          взнос на социальное страхование

-          налоги на прибыль корпораций

-          не распределение прибыли корпораций 

+ трансфертные платежи

            личный доход (полученный)

Доход же находящийся в личном распоряжении, представляет собой личный доход за вычетом индивидуальных налогов. Индивидуальные налоги состоят из личных подоходных налогов, налогов на личное имущество и налогов на наследство, среди которых ведущая роль принадлежит первому виду налога. Доход после уплаты налогов представляет собой доход, которым домохозяйства располагают в окончательном виде. Таким образом, можно теперь подытожить и связать воедино все разновидности   общественных счетов на базе ВНП, с которыми мы познакомились. Представим их в виде схемы:

 ВНП

Минус – возмещение потребленного капитала

                        ЧНП

Минус – косвенные налоги с бизнеса

                        НД

Минус – взносы на социальное страхование

Минус – налоги на доходы корпораций

Минус – нераспределенные доходы корпораций

Плюс + трансфертные платежи

                        личный доход

Минус – индивидуальные налоги

                        Доход после уплаты налогов

                        (Личный располагаемый доход.)

Контрольные вопросы по теме:

1. Дайте определение ВНП и объясните, почему такой показатель играет важную роль в совокупном экономическом анализе?

2. Перечислите особенности ВНП как показателя совокупного выпуска продукции.

3. Как рассчитывается ВНП по расходам?

4. Как рассчитываются ЧНП, НД и личный располагаемый доход путем правильной корректировки ВНП?

5. Объясните, почему амортизация должна быть вычтена из ВНП для того чтобы получить ЧНП?

6. Каковы три главных компонента НД?

7. Почему сумма компонентов совокупного спроса равняется ВНП?

8. Дайте определение номинального, реального ВНП и дефлятора ВНП?

9. Как можно рассчитать дефлятор и использовать его для расчетов темпа инфляции? 

Тема 2

Теории макроэкономического равновесия.

1.      Понятие макроэкономического равновесия.

2.      Классическая саморегулирующая экономика.

3.      Теория Джон Кейнса: вызов классической школе.

1.  Равновесие – это такой, «идеальный» случай нормального состояния, для которого характерна своя логика взаимосвязей и взаимозависимостей количественных экономических параметров и свой специфический способ восстановления устойчивого равновесного состояния между имеющимися в обществе средствами и потребностями.

            Различают частичное и общее экономическое равновесие. Частичное равновесие соответствует состоянию равновесия между спросом и предложением на отдельных локальных рынках  (пр.: рынках труда, факторов производства, денежном рынке и т.д.).

Понятие общего экономического равновесия отражает сбалансированное, согласованное функционирование всех рынков.

            Идея общего экономического равновесия уходит своими корнями к работам экономистов-классиков. Так, А.Смит высказал идею о том, что в условиях свободного взаимодействия производителей и потребителей действует не хаос, а экономический порядок индивидуумов, преследующих интересы личной выгоды, который приводит к установлению общего равновесия, выгодного для всех. (Более подробно теорию классиков рассмотрим позже).

            Более полное понятие общего экономического равновесия разработано Л.Вальрасом. Он сформулировал основное условие структурного соответствия спроса и предложения товаров, количественно описал взаимосвязь между ключевыми экономическими параметрами производства и обмена. Выражая модель общего экономического равновесия системой уравнений, Л.Вальрас доказал, что если все рынки за исключением одного находятся в равновесии, то в таком же равновесном состоянии будет находиться и последний рынок. В качестве такого в модели Л.Вальраса выступает рынок денег.

            Модель общего микроэкономического равновесия Л.Вальраса предполагает, что спрос и предложение уравниваются по каждому виду товаров, услуг и производственных ресурсов, а макроэкономическое равновесие – это уравнивание совокупного спроса и совокупного предложения. Или другими словами, согласно закону Вальраса, если на каких-то рынках существует избыточный спрос. То на других должно существовать избыточное предложение в таких же размерах. В итоге общая сумма избыточного спроса и предложения всегда равна нулю.

            Достижение равновесия по Вальрасу предполагает: 1) наличие условий совершенной конкуренции; 2) неизменность всех факторов спроса и предложения, кроме цен.

Но такие предпосылки в реальной экономике не соблюдаются. Поэтому общее экономическое равновесие является не типичным, а мимолетным моментом, характеризующим идеальное состояние конкурентной экономики.

2. Фундаментальной основой докейнсианской экономической теории – т.е. «классической» теории – было утверждение о том, что экономика всегда тяготеет к естественному уровню реального выпуска продукции. Этот естественный уровень определяется доступными ресурсами, технологией, а также желанием работать, т.е. теми условиями, которые определяют границу производственных возможностей экономической  системы. Согласно сторонникам классической школы, существуют механизмы, которые отвечают за возращение экономики к ее естественному уровню реального выпуска продукции.

Одним из таких механизмов является механизм гибких цен и гибкой заработной платы. Модель совокупного спроса и совокупного предложения, приведенная на рис.3.1., иллюстрирует этот случай.

Уровень цен

(базовый год

 =1,0)               AD₁                                                                     AS₁

                    AD₂                                                 E₀                            AS₂

            1,0                                            

                   E₁

            1                                                  E₂

            0                       1000            2000                 реальный национальный

           естественный уровень продукт     (млрд.долл.)    реального выпуска продукции

В исходный момент экономическая система находится в состоянии равновесия в т.Е_о.

Допустим в экономике что-то происходит, в результате чего реальный объем запланированных расходов при любом уровне цен сокращается. Кривая спроса AD, сдвигается влево к AD₂. В условиях, когда уровень цен равен 1,0, совокупный спрос уже недостаточен, чтобы поглотить весь национальный продукт. В результате происходит  аккумуляция товарных запасов. Представители классической школы называли эту ситуацию – как перенасыщение рынка. Они верно считали, что такое перенасыщение рынка может вызвать снижение объема выпуска продукции и падение цен.

В модели AD-AS это равнозначно сдвигу AS₁, из т.E₀ в т.E₁.

Однако подобная ситуация не может длиться долго. По мере спада экономики, в ней возрастает уровень безработицы, что приведет к снижению заработной платы и других цен на ресурсы. В результате кривая совокупного предложения сдвинется вниз. AS₂ пересечет в т. E₂ и кривую AD₂ и долгосрочную кривую совокупного экономической системы. Реальный выпуск в т.E₂  вернется в свой естественный уровень, тоже самое произойдет и с уровнем безработицы. Единственным последствием  сдвига кривой AD будет более низкий уровень цен.

Согласно классическим представлением, помимо гибких цен и заработной платы в экономике действует еще один амортизатор, смягчающий возможные потрясения – гибкие процентные ставки. Этот механизм приводит уровень запланированных инвестиций в соответствие с уровнем сбережений в момент, когда объемы производства находятся на естественном для данной экономической системы уровне.

Действительно воздействие нормы процента на величину плановых инвестиций играет важную роль в экономике. Фирмы постоянно планируют осуществление инвестиций как в основной капитал, так и в товарно-материальные запасы. Для этого оценивается потенциальная прибыль от проектов и соотносится с альтернативной  стоимостью получения денежных средств для осуществления инвестиций. Чем ниже альтернативная стоимость инвестиций, тем выше уровень планируемых инвестиций фирмы.

Представители классической школы, однако, полагали. Что изменение процентной ставки, помимо всего прочего, оказывает влияние и на процесс формирования сбережений. Так как процентный доход представляет собой вознаграждение за сбережения, классики считали, что чем больше будут размеры этого вознаграждения, тем большими будут и размеры накопления.

Этим объясняется положительный наклон  кривой сбережений в классическом  механизме стабилизации инвестиций и сбережений (см.рис.3.2).

В классической теории кривая плановых инвестиций (PI) имеет отрицательный наклон, т.к. процентная ставка рассматривается как альтернативная стоимость инвестиций.

Рис.3.2.

Уровень                                                                  Уровень

% ставки                                                SS        % ставки

                                          (сбережения)                                          PI₁

                                                                                   PI₂                      SS

                                                                                                           E₁

                                                                                                        E₂

                                                          PI

          0                                                                    0

            реальные сбережения и инвестиции

Если в результате изменения деловых ожиданий происходит сдвиг кривой PI влево, то процентная ставка снизится до уровня, обеспечивающего равенство сбережений и плановых инвестиций, при чем реальный национальный продукт останется на естественном уровне.

Сокращение сбережений в ходе которого  происходит движение влево -вниз вдоль SS, тождественно увеличению объемов потребления в случае «простой экономики» (т.е. без влияния государства и иностранного сектора). Смещение кривой сбережения (SS) не происходит, т.к. отсутствуют изменения реального национального продукта или дохода в процессе того, как в экономической системе осуществляется необходимые корректировки.

Сторонники классической школы были уверены в том, что недостаточность величины совокупного спроса не может послужить причиной сокращения реального объема выпуска продукции до уровня ниже естественного. Такая  точка зрения согласно которой спрос всегда будет достаточен для того, чтобы поглотить весь объем продукции, произведенной пи данном уровне технологии и на основе имеющихся ресурсов, получила название закона Сэя по имени французского экономиста Жана Батиста Сэя.

3. Продолжительность и глубина Великой Депресии 1930-х годов породили сомнения в том , что  насколько адекватно классические теории  саморегулирования описывают реальность. Объективно появилась новая теория, дающая новое  и более глубокое толкование факторам, происходящим в экономике, в работе Кейнса, вышедшей в свет в 1936г. под названием «Общая теория занятости, процента и денег».

Кейнс слабо верил в то, что изменения и инвестиции, как это утверждали классики. По его мнению, ни кривая плановых инвестиций, ни кривая сбережений не обладают необходимой для этого  чувствительностью к изменениям величины процентной ставки.

            Кейнс полагал, что наибольшее влияние на  реальные сбережения оказывает уровень реального располагаемого дохода, а процентная ставка играет здесь второстепенную роль. Что касается инвестиций,  то тут Кейнс признавал, что, при прочих равных условиях, падение процентной ставки должно привести к росту плановых инвестиций.

Кейнсианская версия взаимодействия реальных сбережений и инвестиций с величиной процентной ставки графически отображено на рис.3.3          

              Уровень                               SS₂         SS₁

Рис.3.3              % ставки

                                 (в год)

                                      4                                             E₁

                                      2                                 E₂

                                                                       PI₂                    PI₁

                                                   100         200       300

                           реальные сбережения и инвестиции (млрд. долл. в год)

Здесь кривая плановых инвестиций (PI) менее эластична относительно величины процентной ставки, чем в классическом варианте. Кривая сбережений (SS) у Кейнса совершенно неэластична.

            Если кривая плановых инвестиций первоначально занимает положение PI, то равновесие состояния достигается в т.E₁, где процентная ставка равна 4 %. При сдвиге кривой PI влево, например, она займет положение PI₂. Ставка процента при депрессии падает, но это никак не повлияет на динамику сбережений (т.к. их кривая совершенно неэластична). Пока кривая сбережений находиться в положении SS₁(естественном уровне), плановые инвестиции не  смогут сравняться со сбережениями, даже, если процентная ставка упадет до нуля.

            Существует другой способ достижения равновесия, поскольку объем плановых инвестиций меньше, чем объем сбережений, совокупный спрос станет отставать от совокупного предложения. Начнется  бурное накапливание товарных запасов и товарооборот в экономике будет сужаться. Произойдет сокращение национального дохода и продукта, а это приведет к смещению кривой сбережения влево к SS₂. При этом равновесие будет достигнуто в т.E₂. здесь ставка процента будет ниже (2%), но все же положительная (>0).

            Кроме анализа механизма гибких процентных ставок, Кейнс исследовал и проблему гибких цен. Он также как и классики, признавал, что падение совокупного  спроса вызовет скольжение всей экономической системы вниз -влево вдоль кривой совокупного предложения, имеющей положительный наклон. Однако, Кейнс был категорически не согласен с утверждением классиков о том, что длительное снижение цен на ресурсы и готовую продукцию возвратит реальный выпуск к его естественному уровню. Для доказательства он использовал два аргумента.

            Во-первых, неизменность (ригидность) заработной платы. По мнению Кейнса в условиях ригидности  заработной платы кривая совокупного  предложения не долгосрочных временных интервалах совпадает для данной экономической системы с краткосрочной кривой совокупного предложения. В условиях падения совокупного спроса экономическая система будет смещаться вниз вдоль кривой совокупного предложения, пока не опуститься ниже естественного уровня. Далее движение прекратиться. См.рис.3.4.

Рис.3.4.

Уровень

цен                            AD₂                AD₁

                                  AS (долгосрочное   падение   и краткосрочное)                                                       не сдвинется     E₀                                     E₁

             естественный уровень         реального выпуска продукции

             реальный национальный продукт

Кривая AD неэластична, экономика не сможет возвратиться к своему естественному уровню. Экономика начнет падать вдоль AD₂.  Сопротивление, которое не позволяет снизить уровень  номинальной заработной платы, будет препятствовать смещению вниз кривой AS. Экономическая система будет оставаться в т.E₁. механизма, которой мог вернуть реальный выпуск на естественный уровень, нет.

            Во-вторых, Кейнс полагал, что  даже если бы номинальная заработная плата и цены на другие ресурсы снизились, кривая AD все равно слишком неэластична, чтобы дать возможность установиться новому равновесному состоянию, соответствующему уровню реального выпуска. Поэтому кривая AD на графике представлена не как «нормальная» кривая спроса (т.е. с отрицательным наклоном), а как вертикальная линия.

            Кроме того, в своей теории Кейнс утверждал, что сдвиги в реальных плановых инвестициях (или в других каких-либо компонентах совокупного спроса) представляют собой большую угрозу для общей экономической стабильности, чем можно было бы предположить. Падение плановых инвестиций приводит к смещению кривой влево в несколько раз больше, чем изменение PI. Это явление называется мультипликативным эффектом.

            Происхождение этого эффекта со спецификой взаимосвязи между величиной располагаемого дохода и объемом потребления. Кейнс  утверждал, что при изменении величины располагаемого дохода на 1$ потребители изменяют объем реального потребления в том же направлении лишь на некоторую часть этого доллара. Именно эту часть он назвал предельной склонностью к потреблению.

            Величина мультипликатора расходов зависит о предельной склонности к потреблению. Большая предельная склонность к потреблению (MPC) приведет к соответственно большему сокращению потребления, и тем самым увеличит мультипликатор (M). Меньшая MPC приведет к меньшему совращению потребления и,  соответственно, уменьшит величину мультипликатора. Таким образом, численное значение мультипликатора расходов (M) для любого заданного значения MPC  может быть исчислено по следующей формуле:

                        ___1___

            M=      1- MPC

Если, например, MPC=0,75, то M=4, если MPC=0,9, то M=10,

           при  MPC=0,5, M=2 и т.д.

Контрольные вопросы:

1. Что такое макроэкономическое равновесие?

2. Чем различаются общее и частичное равновесие?

3. В чем заключается закон Л.Вальраса?

4. Какова взаимосвязь: доход – потребление, доход – сбережение?

5. Какова суть докейнсианской, «классической» теории экономического равновесия?

6. В чем заключается «вызов» теории Дж. Кейнса кассической школе?

7. Какова взаимосвязь совокупного спроса, совокупного предложения и макроэкономического равновесия?

8. В чем заключается закон Жана Батиста Сэя?

9. Что такое предельная склонность к потреблению?

10. Что такое «эффект» мультипликатора?

Тема 3

Общая модель макроэкономического равновесия.

1.      Сущность и необходимость общего макроэкономического равновесия национального хозяйства.

2.      Модель AD – AS. Анализ общего экономического равновесия. 

1.  Модель спроса и предложения одного товара очень полезна, т.к. она помогает понять, почему цены одних товаров больше или меньше цен других. Однако, эта модель оставляет без ответа несколько важных экономических вопросов, таких как: Почему вообще цены повышаются или понижаются? Почему общий уровень цен остается относительно постоянным в одном периоде и резко изменяется в другом? Чтобы ответить на подобные вопросы мы должны объединить (агрегировать) все отдельные рынки страны в один единый рынок, т.е. должны объединить множество отдельных цен на товары в единую совокупную цену (или уровень цен). Мы также должны собрать равновесное количество отдельных товаров и услуг в единое целое, которое называется реальным объемом национального производства. Объединенные цены (уровень цен)  и объединенное равновесное количество товаров (реальный объем национального производства) называются совокупностями (агрегатами). Поэтому на простой макроэкономической модели, на оси ординат указывается уровень цен, а на оси абсцисс – реальный объем национального производства. А сами эти кривые спроса и предложения называются кривыми совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS). В макроэкономике эта модель является базовой для изучения колебаний объема выпуска продукции и уровня цен в экономике в целом. С ее помощью могут быть описаны различные варианты экономической политики государства.

Кривая спроса (AD).

Эта кривая показывает количество товаров и услуг, которое потребители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен. Чем ниже уровень цен, тем большую часть реального национального производства захотят приобрести потребители внутри страны, а также зарубежные покупатели. И наоборот, чем выше уровень цен, тем меньшее количество товаров захотят приобретать потребители. Т.о., зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального производства, на который предъявлен спрос, является обратным или отрицательным.

цена

                                     AD           

                                                            ВНП

Однако, траекторию кривой совокупного спроса нельзя объяснить эффектом замещения и доходов. Такой характер кривой совокупного спроса определяется, прежде всего, тремя ценовыми факторами. Этими факторами являются:

1.      Эффект %-ой ставки. Этот эффект предполагает, что когда уровень цен повышается, повышаются и %-ые ставки, а возросшие %-ые ставки, в свою очередь, приводят к сокращению потребительских расходов и инвестиции и следовательно, сокращается совокупный спрос.

2.      Эффект материальной ценности или реальных кассовых остатков. Он заключается в следующем, при более высоком уровне цен реальная стоимость или покупательная способность накопленных финансовых активов, находящихся у населения уменьшается и, наоборот, при снижении уровня цен реальная стоимость или покупательная способность материальных ценностей возрастает и расходы увеличиваются, т.е. совокупный спрос возрастает.

3.      Эффект импортных закупок. Элементом совокупного спроса является чистый экспорт, который равен  Xn = X – M  Объем нашего экспорта и импорта зависит от соотношения цен у нас и за рубежом. Повышение уровня цен в нашей стране вызовет увеличение нашего импорта. Следовательно, при повышении цен в стране, эффект импортных закупок приводит к уменьшению совокупного спроса на отечественные товары и услуги и, наоборот, сравнительное уменьшение уровня цен в стране приводит к уменьшению импорта и увеличению нашего экспорта, что приводит к увеличению чистого экспорта и совокупного спроса.

Это были три ценовых фактора, которые при изменении уровня цен приводят к изменению реального объема национального производства. На графике это выглядит как движение от одной точки до другой по стабильной кривой совокупного спроса. Рассмотренные ценовые факторы приводят к изменению объемов спроса. Это значит, что повышение уровня цен приводит к изменению, точнее к уменьшению спроса на реальный объем производства при прочих равных условиях и, наоборот, уменьшение уровня цен вызовет увеличение объемов производства.

Однако, если одно или несколько так называемых прочих условий изменяется, то смещается или сдвигается вся кривая совокупного спроса.

цены

                                               AD2

                           AD1                    ВНП

Как показано на рисунке, увеличение совокупного спроса представлено отклонением кривой AD1 вправо к кривой AD2. Этот сдвиг показывает, что при различных уровнях цен желаемый объем товаров и услуг возрастает и, наоборот уменьшение совокупного спроса показывается сдвигом кривой совокупного спроса вниз – такой сдвиг говорит о том, что люди будут покупать меньше объемов продукции, чем прежде при различных уровнях цен.

Неценовые факторы, сдвигающие кривую совокупного спроса:

Изменения в потребительских расходах: благосостояние потребителя, ожидания потребителя, его задолженности, налоги.

1.      Изменения в инвестиционных расходах: %-ые ставки, ожидаемые прибыли от инвестиций, налоги с предприятий, технология, избыточные мощности.

2.      Изменения в государственных расходах.

3.      Изменения в расходах на объемы чистого экспорта: национальный доход в зарубежных странах, валютные курсы и т.д.

Кривая совокупного предложения (AS).Показывает уровень наличного реального объема производства при каждом возможном уровне цен. Более высокие уровни цен создают стимулы для производства дополнительного объема товаров и услуг и предложение их для продажи, а более низкие уровни цен вызывают сокращение производства товаров и услуг. Поэтому здесь зависимость между уровнем цен и объемом национального продукта, который предприятие производит на рынок, является прямой или положительной.

цены

                                                         классический

                                                     Кейнсианский  промежуточный      

                                  У                У’         ВНП

Кривая AS состоит из:

1.      горизонтальный (Кейнсианский) отрезок кривой – национальный продукт изменяется, а уровень цен остается неизменным;

2.      вертикальный (классический) – здесь наоборот, уровень цен изменяется, а объем национального производства нет, предполагается наличие полной занятости;

3.      промежуточный (восходящий) – на этом отрезке изменяются и уровень цен, и объемы производства.

 На этом рисунке У’ – означает потенциальный уровень реального объема национального производства, при полной занятости. На горизонтальном отрезке кривой совокупного спроса реальный объем производства меньше, чем объем производства при полной занятости. Следовательно, горизонтальный отрезок свидетельствует о том, что экономика находится в состоянии глубокого спада или депрессии и в экономике имеется большое количество неиспользуемых мощностей и рабочей силы. Эти неиспользуемые ресурсы можно привести в действие, т.е. увеличить объем выпускаемой продукции и при этом не оказать никакого влияния на уровень цен. Этот горизонтальный отрезок называется кейнсианским (по имени известного английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса).

Сдвигаясь вправо по кривой AS, мы видим, что экономика достигает полного или естественного уровня безработицы при данном объеме производства. При этом уровне производства нет возможности за короткий срок достичь дальнейшего увеличения объемов производства. Это означает, что любое дальнейшее повышение цен не приведет к увеличению его реального объема. Т.к. экономика уже работает на полную мощность. На промежуточном или восходящем отрезке между У и У’ мы видим, что увеличение реального объемы национального производства сопровождается ростом уровня цен. Кривая AS устанавливает зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального производства при прочих равных условиях. При изменении одного или нескольких этих прочих условий смещается сама кривая совокупного предложения.

 цены                                                 AS1

                                                               AS2

                      AS3

                                                                                ВНП

При изменении этих факторов кривая AS сдвигается вправо и влево (от AS1 к AS2, от AS1 к AS3).

Смещение кривой от AS1 к AS2 показывает увеличение совокупного предложения. На промежуточном и классическом отрезках кривой AS она сдвигается вправо – это означает увеличение производства и реального объема национального продукта, при данном уровне цен. На кейнсианском отрезке увеличение совокупного предложения означает снижение уровня цен при различных уровнях объема национального производства.

Сдвиг AS1 к AS3 показывает смещение влево, которое указывает на уменьшение совокупного предложения, т.е. уменьшение производства национального продукта при данном уровне цен. Смещение кривой AS1 k AS2 или к AS3 происходит под действием неценовых факторов совокупного предложения. Все эти факторы вызывают изменение издержек на единицу продукции.

Неценовые факторы совокупного предложения:

1.      изменение цен на ресурсы: внутренние (земля, труд, капитал, предпринимательские способности), заемные или импортные ресурсы, за счет наличия рыночной монополии у поставщиков ресурсов;

2.      изменения в производительности труда;

3.      изменения правовых норм: налоги с предприятий и субсидии, государственное регулирование.

Когда один или несколько этих факторов изменяются, то происходят изменения в издержках на единицу продукции, при данном уровне цен – это означает, что кривая AS смещается. Уменьшение издержек на единицу продукции смещает кривую AS вправо и наоборот, увеличение издержек смещает кривую AS влево.

2.  Совмещение на одном графике и пересечение кривых совокупного спроса и совокупного предложения определяет уровень равновесного реального объема национального производства (Qе) и равновесный уровень цен (Ре). Точка Е – это точка равновесия, где реальный объем производства и объем купленного продукта будут равны друг другу.                                                 

                                                           AS

    Pe                                         ■  Е                   AD

                                               Qe  

  В макроэкономике эта модель является базовой для изучения колебаний в выпуске продукции и уровне цен в экономике, а также при выявлении причин  и последствий их изменений. С помощью этой модели могут быть описаны различные варианты экономической политики государства.

           Цены                             AD2                 AS2

                                    AD                     Е2        AS 

                                                          Е                      AD1

                              AS1               Е1

                                                         Q потенц.                           ВНП

На данном рисунке заданы кривые AD и AS и точка Е, которая фиксирует состояние общего экономического равновесия. В любой национальной экономике, всегда существует какой-то определенный объем реального ВНП, превышение которого способствует ускоренному развитию инфляционных процессов. На этом рисунке равновесному уровню соответствует Q потенциальное. Как показывает практика это объем, превышать который не стоит, он определяется в основном сложившейся структурой национальной экономики. В данной структуре при Q потенциальное всегда есть определенный уровень безработицы (естественный уровень безработицы). Если текущее производства реального ВНП меньше потенциального (точка Е1), то есть возможность снизить уровень безработицы, увеличивая совокупный спрос – с помощью снижения налогов, увеличения денежной массы, ростом государственных расходов.

Если фактический ВНП больше потенциального, т.е. мы находимся в точке Е2, то говорят, что экономика находится в плачевном состоянии. Для нее характерны сверхзанятость, усиление инфляции и обострение дефицитов, поэтому требуется государственная политика, направленная на сокращение совокупного спроса и требуется сдвиг к точке Е (этого можно достичь: за счет жесткого налогового пресса, сокращения денежной массы, существенного снижения или экономии гос. расходов).    

Контрольные вопросы:

1. Дайте определение совокупного спроса. Какое влияние на совокупный спрос оказывает денежная масса, скорость ее обращения и инфляционные процессы?

2. Что означает понятие «потенциальный выпуск» национального продукта?

3. Дайте определение совокупного предложения. Что предопределяет конкретный вид кривой совокупного предложения в той или иной национальной экономике?

4. Чем характеризуется перегретое состояние национальной экономики?

Тема 4

Определение равновесного уровня национального дохода.

1.      Модель равновесия доходов и расходов

2.      Определение равновесного выпуска на основе равенства сбережений и инвестиций. Парадокс бережливости.

1.Согласно концепции национальных счетов спрос на товары в экономике предъявляется четырьмя секторами: AD=C+I+Y+X_n

Если исключить из анализа правительство и внешний мир, то спрос на товары будет представлен в упрощенной  модели потребительским и инвестиционным спросом: AD=C+I

Потребительские расходы растут вместе с величиной располагаемых доходов. Эта взаимосвязь есть функция потребления (см.рис.4.1.)

Рис. 4.1.

Потребление

                                                                                                 C=0,75Y

            500

            250

                                      250         500         750                    Доходы (млрд.долл.)

Функция потребления (С) определяет планируемый или желаемый уровень потребительских расходов для каждого из уровней личного располагаемого дохода. Потребление пропорционально доходам. Угол наклона  функции потребления – это предельная склонность к потреблению (МРС).

            МРС – это доля прироста дохода, на величину которой увеличивается потребление.

             В нашем примере МРС=0,75, следовательно потребители тратят 75% своих доходов. Остальная часть доходов сберегается

            Функция сбережений показывает сумму, сберегаемую при каждом из уровней доходов (см. рис. 4.2.)

Сбережения

                                                     S=0,25C

           250

                               250       500       750              доходы(млрд. долл.)

0,25 – это МРС – предельная склонность к сбережению

МРS – представляет собой ту часть каждой из единиц дохода, которая сберегается.

            Если функция потребления: C=0.75Y, то функцию сбережения (S) можно записать: S=0.25Y, где Y – уровень дохода.

            Инвестиционный же спрос – представляет собой намерения или планы фирм по увеличению своего физического капитала, а также товарных запасов.

            Несмотря на существование связи между текущим уровнем спроса на продукцию фирм и планируемыми инвестиционными расходами, сделаем допущение о неизменности уровня инвестиционного спроса. Предположим, что инвестиционные расходы не зависят от уровня совокупного спроса и доходов в экономике, т.е. функция инвестиций (I) имеет следующий вид:

Рис.4.3.

инвестиции

                                                           I=250

      250

          0

                                                                     доходы

            Планируемые инвестиции остаются  на уровне  250 единиц для любого уровня дохода.

            Таким образом, в нашей  упрощенной модели без государства и международной торговли совокупный спрос равен сумме потребительских и инвестиционных расходов. Функцию  совокупного спроса можно записать:

            AD=C+I

            AD=250+0.75Y

            И представить в виде следующего графика (4.4.)

Рис.4.4.

Совокупный

 спрос                                                                                      C+I=AD

              300

              200                                 I                         C

              100

                                  100         200        300                доходы

Теперь для определения  равновесного уровня выпуска продукции введем в исследование еще один инструмент – линию в 45⁰(биссектрису).

На этой линии реальные и планируемые расходы равны друг с другом (т.е. расходы равны доходам)

На следующем рисунке (см.рис.4.5.) доходы откладываются на оси абсцисс, а расходы на оси – ординат.  AD=C+I – функция планируемых расходов.

Планируемые                                                                                 биссектриса

расходы

                                                             Е        незапланированное

                                                                                                   накопление запасов

                                                                                              AD=C+I

                                                 незапланированное

                                                 сокращение запасов

                          45⁰

                              Y₂             Y₀            Y₁         доходы, реальные расходы

Рис.4.5.

В т.Е линия планируемых расходов (AD) пересечет линию в 45⁰ , на которой реальные и планируемые расходы равны друг с другом. т. Е – является единственной точкой, в которой совокупный спрос равен доходам. Эта точка и определяет равновесный уровень выпуска.

Если фактический объем  производства Y₁ превышает равновесный Y₀, это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, т.е. AD< AS. Нереализованная продукция принимает форму товарно-материальных запасов, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВНП. Постепенно Y₁  снижается до Y₀, т.е. доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается  равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е.AD=AS). При Y₂ < Y₀ наблюдается  противоположная картина. Приведенный график на рисунке 4.5. получил название креста Кейнса.

2.Как известно, в состоянии равновесия выпуска продукции и уровень доходов в экономике равны: сумме потребления и инвестиций: Y=C+I (при закрытой экономике). Следовательно, объем выпуска за вычетом суммы потребления равен величине инвестиционных расходов (т.е. сумме планированных  инвестиций и незапланированных изменений тоаврных запасов): I=Y-C

Кроме того, сбережения мы определяем как доход за вычетом потребления: S=Y-C

Поскольку расходы на ВНП и доходы, полученные в результате производства ВНП, равны, то из двух равенств имеем: I=S, т.е. сбережения равны инвестициям.

Однако, инвестиции не всегда находится на планируемом и желаемом уровне. В состоянии равновесия инвестиции равны фактически осуществленным инвестициям, которые в свою очередь равны сбережениям. Следовательно, в условиях равновесия планируемые инвестиции равны сбережениям.

На следующем рисунке (см.рис.4.6.) продемонстрирована данная модель равенства сбережений и инвестиций.  

Сбережения,

инвестиции

                                                                                                    S=0.25Y

           400

                                                                               Е                          I

           250

           200

                 0          200      400      600      800      1000  доходы, выпуск продукции

Функция сбережений S=0.25Y определена функцией потребления, где МРС=0,75. Так как МРС+МРS=1, то МРS=0,25.

            Уровень инвестиций составляет 250 ед. В этом случае сбережения равны инвестициям при уровне выпуска в 1000 ед. т.Е- равновесный уровень выпуска продукции.

            Справа от т.Е домашние хозяйства сберегают больше, чем фирмы хотят инвестировать. Этот избыток сбережений вызывает накопление товаров на складах, и фирмы сокращают производство.

            Слева от т.Е домашние хозяйства сберегают меньше, чем фирмы хотят инвестировать. Товарные запасы сокращаются и, следовательно, фирмы увеличивают выпуск продукции. Как бы ни была далеко экономика от состояния равновесия, сбережения всегда равны фактическим инвестициям, включающим незапланированные инвестиционные изменения в товарных запасах.

            Только при равновесном уровне выпуска сбережения равны планируемым инвестициям, поскольку лишь в состоянии равновесия величина незапланированных изменений товарных запасов равна нулю. Следовательно, мы можем представить сбережения в виде суммы займов, которые домашние хозяйства предоставляют  фирмам, а инвестиции – в виде суммы, которую фирмы хотят взять в долг у  домашних хозяйств. При равновесном уровне выпуска сумма, которую фирмы хотят занять, равна сумме, которую домашние хозяйства хотят дать взаймы.

            С точки зрения логики, данная модель определения равновесного уровня выпуска продукции на основе равенства сбережений и инвестиций идентична модели на основе равенства совокупного спроса и выпуска.

            Используем эту модель для анализа того, что произойдет, если домашние хозяйства пожелают изменить свое отношение к сбережениям.

            Предположим, что первоначально экономика находится в состоянии равновесия при выпуске продукции, ранвом 1000 ед., инвестициях на уровне 250 и предельной склонности к поортеблению, равной 0,75.

            Допустим, в этой ситуации домашние хозяйства решают, что они хотят направить на сбережения средств на 100 ед. меньше при любом уровнедоходов. Эта попытка общества сберегать меньше отразится на сдвиге вниз кривой сбережений с S₁ к S₂ (см.рис. 4.7).

Рис.4.7                                                                                             S₁=0,25Y₁

Сбережения          250                              I                                  E              E₁

Инвестиции                                                                                     S₂=0,25Y₂-100

                              100

                             0                                                         Y₁             Y₂

                                        100                                     1000         1400

                             -100                                                 доходы, выпуск продукции

Однако, незначительное уменьшение сбережений (прирост потребления) выразится в гораздо большем увеличении равновесного ВНП. Это произойдет в соответствии с эффектом мультипликатора:

                  ___1___                                  ___1___

            М=  1-МРС                            М=    МРS                  М=4

            Следовательно, прирост потребления в 100ед. привел к увеличению доходов на 400 ед. (100ед.*4).

            Равновесие переместилось из т.Е в т.Е₁. Уровень доходов и выпуска вырос с 1000ед. до 1400ед.. Этот рост доходов явился результатом желания домашних направлять в сбережения меньшую сумму. Однако, фактическая сумма сбережений составляет ту же величину, что  и в состоянии первоначального равновесия в т. Е. В новой точке равновесия сбережения равны тем же 250 ед., или сумма инвестиций. Пока сдвига вниз кривой запланированных инвестиций не произойдет, любая попытка домохозяйств сберегать меньше (сдвиг S₁ к S₂) окажется тщетной в связи с многократным увеличением равновесного выпуска продукции. Это есть парадокс бережливости. Он состоит в том, что  изменения суммы, которую домашние хозяйства хотели бы  сберегать. Может не иметь никакого влияния на фактический уровень сбережений, хотя уровень доходов и в самом деле меняется.

            Парадокс бережливости помогает понять суть старого спора ученых о преимуществах, которыми  обладают сбережения и потребление. Одна школа экономистов утверждает, что, потребляя, люди приносят пользу обществу. Производя затраты, они обеспечивают работой других людей. Другие экономисты говорят, что сбережения являются благим делом, поскольку позволяют индивидумам и обществу  в целом обеспечить более высокий уровень потребления в будущем. Этот спор, как правило, возникает во времени спадов, когда величина совокупного спроса кажется недостаточной для того, чтобы обеспечить работой всех желающих. Парадокс бережливости наводит на мысль о том, что, если проблема заключается только в недостатке спроса (при безработице), то достоинства сбережений для отдельных людей не являются таковым с точки зрения общества. Во времена  спадов сокращение уровня сбережений и в самом деле приводит к росту совокупного спроса и тем самым увеличивает занятость. А для общества – это может быть бедой из-за возможного нежелательного воздействия на общий объем производства и занятости.

            Но все это выглядит совершенно иначе для экономики, достигшей полной занятости. Если экономика хорошо функционирует, поддерживая полную занятость, то возросшее стремление к  сбережениям приведет к росту фактических сбережений, поскольку это будет стимулировать инвестирование и, таким образом, совсем необязательна ситуация, при которой совокупный спрос и выпуск сократятся. Следовательно, парадокс заключается в том, что у домохозяйств появляются значительные стимулы сберегать больше (меньше потреблять) как раз в то время, когда рост сбережений является наименее подходящим и экономически нежелательным, т.е. когда экономика вступает в стадию спада производства.

Контрольные вопросы:

1. Показать, как модель кругооборота используется при определении совокупного дохода или выпуска?

2. Какова связь между расходами и доходами потребителя?  Объясните, как находится МРС из функции потребления?

3. Почему, как только функция потребления становится известной, становится известной также и функция сбережений?

4. Дайте определение МРS?

5. Почему равенство сбережений и спроса на инвестиции соответствует состоянию общего экономического равновесия?

6. Почему запланированные инвестиции фирмы могут не быть равными ее фактическим инвестициям?

Контрольные вопросы:

1. Что такое макроэкономическое равновесие?

2. Чем различаются общее и частичное равновесие?

3. В чем заключается закон Л.Вальраса?

4. Какова взаимосвязь: доход – потребление, доход – сбережение?

5. Какова суть докейнсианской, «классической» теории экономического равновесия?

6. В чем заключается «вызов» теории Дж. Кейнса кассической школе?

7. Какова взаимосвязь совокупного спроса, совокупного предложения и макроэкономического равновесия?

8. В чем заключается закон Жана Батиста Сэя?

9. Что такое предельная склонность к потреблению?

10. Что такое «эффект» мультипликатора?

Тема 5

Бюджет, фискальная политика и совокупный спрос.

1.Правительство и совокупный спрос.

2. Государственный бюджет и уровень доходов.

1. Государственные расходы (G), расходы потребителей (C), расходы на инвестиции (I) являются тремя основными компонентами совокупного спроса.

У = С + G + I +Хn

С учетом государственных расходов модель совокупного спроса становится более полной. С введением в эту модель фактора G совокупный спрос изменяется в двух направлениях. Во-первых, осуществляя закупки товаров и услуг, государство непосредственно увеличивает совокупный спрос. Во-вторых, когда государство вводит налоги или производит трансфертные платежи, изменяется уровень располагаемого дохода, а также уровень потребления.

Государственные расходы и решения в области налогов в совокупности составляют фискальную политику государства. На следующем рисунке видно каким образом правительство оказывается вовлеченным в кругооборот доходов, расходов и выпуска продукции.

            Рис. 5.1                  

                                       Домашние

                                        хозяйства

                                                               Потребление  инвестиции            правительств.

                                                                                                                            закупки

Государственные расходы оказываются, непосредственно включенными в совокупный спрос, как это отображено на правой стороне рисунка. А наличие налогов и государственных социальных выплат на левой стороне рисунка определяет разницу между той суммой средств, которую фирмы непосредственно, выплачивают за факторы производства, и суммой, которая будет реально доступна частному сектору для осуществления его расходов.

Разница между суммами налогов и социальных выплат носит название чистых налогов. Чистые налоги – это сумма, которую частный сектор уплачивает правительству после учета величины всех социальных выплат, получаемых от правительства. На вышеприведенном рисунке видно, как государственные расходы и налоги могут оказывать влияние на уровень доходов.

Во-первых, это происходит тогда, когда государственные расходы становятся частью совокупного спроса.

Рост объема государственных закупок увеличивает равновесный уровень выпуска продукции.

                                                                                                            Рис. 5.2

                                                        Е¹      AD¹ = C + I + G

         AD                                                    AD = C + I

                                                                     C =0,75У

                                  G      Е                                

          350                          

           250         I   

                                      1000          1400        

                                                                            Доходы, выпуск продукции

Прирост выпуска продукции равен значению величины государственных расходов, умноженную на величину мультипликатора:  ΔУ = G * M (если G = 100, то ΔУ = 4*100=400).

Следовательно, во время спада производства государственные закупки могут быть использованы для того, чтобы увеличить выпуск продукции. И наоборот, в период бума правительство может снизить уровень своих расходов, сократив тем самым объем совокупного спроса и выпуска продукции.

Во-вторых, государство влияет на выпуск продукции с помощью налогов. Налоги объясняют существование разрыва между величиной ВНП и личным располагаемым доходом, т.е. суммой, которая имеется в распоряжении домохозяйств для осуществления расходов и сбережений.

Сначала предположим, что правительство взимает с домохозяйств аккордные налоги. Аккордные налоги устанавливаются правительством независимо от величины дохода  и объема выпуска продукции, поэтому уровень потребления уменьшается на одинаковую величину при любом уровне доходов. Аккордные налоги приводят к сдвигу кривой совокупного спроса вниз. Сокращение потребления при наличии аккордных налогов рано произведению МРС и суммы налогов для каждого уровня доходов (Т). Если МРС = 0,75, то налоги в размере 100 ед. вызовут сокращение потребительских расходов на 75 ед. (0,75*100). Тогда при величине мультипликатора М=4, объем совокупных доходов уменьшится на 300 ед. (4*75). Т.о., снижение равновесных доходов из-за введения налогов равно:      ΔУ = М * МРС * ΔТ

Чем выше МРС, тем существеннее будет влияние изменений на величину равновесного уровня доходов. Налогообложение сокращает выпуск продукции.

Если рассмотреть объединенное воздействие государственных расходов и налогового бремени на совокупный спрос, то равный прирост государственных расходов и налоговых поступлений вызывает увеличение совокупного спроса и выпуска продукции. Причиной такого увеличения является тот факт, что, хотя располагаемых доход сокращается на полную сумму прироста налогов, МРС приводит к сокращению потребления на сумму, равную только части суммы снижения доходов.  В то же время суммарный прирост государственных расходов непосредственно добавляется к совокупному спросу. Эти изменения приводят к увеличению совокупного спроса на сумму, которая равна разнице между возросшими государственными расходами и сокращением потребления. В нашем примере из-за увеличения государственных закупок спрос на товары возрос на 100 ед. и одновременно снизился на 75 ед. из-за введения налогов. Следовательно, совокупный спрос дал прирост 25 ед. Выпуск продукции увеличивается. Этот прирост равновесного выпуска продукции равен величине мультипликатора М = 4, умноженному на сумму прироста спроса при исходном уровне выпуска продукции (ΔУ =4*25). Или  ΔУ = 400-300 = 100, где 400 – это увеличение ВНП из-за увеличения государственных расходов на 100 ед. (ΔУ=М* ΔG=4*100); а 300 – это изменение ВНП из-за введения налогов (Т=100, но т.к. МРС = 0,75 >>> ΔУ= М*МРС* ΔТ= 4*0,75*100=300)

Данный пример является иллюстрацией особого варианта фискальной политики: фискального расширения сбалансированного бюджета, когда и налоги, и правительственные расходы увеличиваются на одинаковую величину. В этом случае действует знаменитый эффект мультипликатора сбалансированного бюджета. Мультипликатор сбалансированного бюджета устанавливает, что прирост правительственных расходов, сопровождаемый равным по величине приростом налогов, имеет своим результатом увеличение выпуска продукции. Объем выпуска продукции увеличивается на величину прироста правительственных расходов и величина мультипликатора сбалансированного бюджета равна единице.

Теперь рассмотрим механизм действия чистых налогов, которые в отличие от системы аккордных налогов устанавливаются пропорционально уровню дохода. Пропорциональные налоги подразумевают, что при ставке налогов t общая сумма налоговых выплат будет равна t*У, а величина располагаемого дохода в этом случае составит только  У – t*У = (1 - t)*У

При каждом данном уровне выпуска продукции, изменение ставки налога отражается на величине располагаемого дохода, а это в свою очередь вызывает изменение уровня потребительских расходов, совокупного спроса и равновесного объема производства. Однако, прирост ВНП на 1 долл. Не вызывает соответствующего роста величины располагаемого дохода на эту же сумму. Причина подобного явления состоит в том, что часть каждого дополнительного доллара доходов подлежит уплате налогов, и следовательно, становится недоступной для осуществления расходов. Т.о., та часть каждого дополнительного доллара ВНП, которая действительно идет на потребление, будет равна МРС * (1-t), где t – ставка налогообложения. Существование в экономике подоходных налогов сокращает величину мультипликатора.

 Рис. 5.3

          С                                                       С

                                                                   С¹ = 0,75(0,9У) = 0,675У

                                                                                              Национальный доход (У)

При t = 0,1 домохозяйства получают в виде дохода только 90% НД. Если первоначальная функция потребления выглядит как С = 0,75 У, МРС = 0,75, то при введении налогов, функция потребления будет иметь вид С¹ = 0,75*(1-0,1)*У = 0,65У, где МРС = 0,675

Т.о., пропорциональные налоги сокращают долю МРС в НД, поэтому величина мультипликатора изменяется.  МРС¹ = МРС *(1-t)

На рисунке  5.3 это представлено уменьшением наклона кривой функции потребления. Чем выше будет величина ставки пропорционального налога, тем ниже будет величина показателя МРС в НД. 

2.  Государственным бюджетом определяется, какие товары и услуги правительство будет приобретать в течении предстоящего года, какие социальные выплаты оно будет производить и каким образом оно намерено финансировать большую часть своих расходов при различном уровне налоговых поступлений. Обычно налоги не покрывают полностью всю сумму социальных выплат и закупок товаров и услуг. Если правительственные расходы превышают уровень доходов, то говорят о дефиците государственного бюджета. Бюджетный дефицит равен расходам за минусом доходов. Или, имея в виду, что расходы равны сумме закупок товаров и услуг плюс общий объем социальных выплат, а чистые налоги равны сумме налоговых поступлений за минусом социальных выплат, можно записать, что

                   Бюджетный дефицит = закупки товаров и услуг ^_  чистые налоги

Следующий рисунок 5.4 показывает, какая связь существует между бюджетом и объемом ВНП.

                                                                                                            Рис. 5.4

            Если государственные закупки (G) равны 200, а t = 0,2, тогда общая сума налоговых поступлений равна величине t*У, где У – уровень доходов. Т = t*У = 0,2 У

Следовательно, когда У=0, сумма налоговых поступлений тоже равна 0. Когда У = 500, t*У = 100, а когда У = 1000, общие налоговые поступления будут равны сумме государственных расходов (200).  При уровне доходов ниже 1000 ед. будет наблюдаться бюджетный дефицит, т.е. G > Т.

            При уровне доходов равном 1000 ед., государственный бюджет является сбалансированным, а при более высоком уровне доходов наблюдается избыток бюджета. Следовательно, чем выше уровень доходов, тем меньше дефицит, или тем больше положительное сальдо бюджета.

            Рассмотрим теперь существующую зависимость между равновесными уровнями расходов, сбережений и налогов.

Как известно, основное условие равновесия выпуска продукции: S = I. Эту мысль можно выразить в терминах утечек и инъекций денежных средств, которые наблюдаются в кругообороте товаров и доходов. Государственные и инвестиционные расходы являются инъекциями, а утечки представляют собой чистые налоги и сбережения. Следовательно:

                                S + T = G + I , отсюда      S – I = G – T  = бюджетный дефицит (В)

Если в экономике существует дефицит или избыток госбюджета, то сбережения перестают быть равными инвестициям. Когда инвестиции не зависят от уровня доходов, увеличение госрасходов приводит к увеличению бюджетного дефицита. Даже, если происходит увеличение уровня доходов, а, следовательно, и налоговых поступлений, то сумма налоговых поступлений не может возрасти настолько, чтобы в конце концов привести к сокращению дефицита.

            Активное использование мер фискальной политики может подвести экономику как можно ближе к потенциальному уровню. Однако, дефицит бюджета может изменяться и по другим причинам, на зависящим от фискальной политики.

Ввиду того,  что величина бюджетного дефицита может изменяться в результате событий, не имеющих никакого отношения к фискальной политике, разработана альтернативная концепция бюджета, которая отражает только изменения, происходящие в фискальной политике. Такой концепцией является оценка бюджета на основе предположения о наличии в экономике страны полной занятости.

            Бюджет полной занятости определяется уровнем бюджетного избытка (положительного сальдо бюджета) или дефицита, который мог бы  иметь место, если бы в экономике существовала полная занятость. В условиях полной занятости бюджет не зависит от текущего уровня доходов.

Следующий рисунок 5.5. иллюстрирует этот факт.

При полной занятости уровень выпуска продукции равен У¹.  Допустим У¹ = 1300, тогда государственный бюджет в избытке. Если налоговая ставка t = 0,2, то в условиях полной занятости сумма налогов будет равна: T = t*У¹ , Т = 0,2 *1300 = 260. Фактическая же величина государственных расходов, как предполагается, составила 200. Следовательно, бюджет полной занятости будет иметь избыток 60 ед. (260 – 200). Однако, фактический объем выпуска продукции равен 800, и поэтому фактический бюджет будет дефицитным на 40 ед. (0,2 * 800 – 200 ).

            Таким образом, фискальная политика определяет уровень, который создает избыток бюджета при полной занятости, и , следовательно, существующий в реальности бюджетный дефицит не является серьезной проблемой. Для того, чтобы привести экономическую ситуацию в состояние полной занятости, может быть принята такая мера, как, например, сокращение налогов.

            Уровень бюджета полной занятости указывает, каким был бы бюджет при текущем реальном уровне государственных расходов и налоговых ставок, если бы в экономике наблюдалась полная занятость. Влияние фискальной политики на совокупный спрос проявляется в изменении состояния бюджета полной занятости.  Рост дефицита бюджета полной занятости  (или сокращение бюджетного избытка) означает прирост совокупного спроса, и следовательно, будет иметь положительное влияние на выпуск продукции. И наоборот, уменьшение дефицита бюджета полной занятости означает сокращение уровня совокупного спроса и снижение выпуска продукции. Ели бюджет полной занятости остается неизменным, то фискальная политика в целом не оказывает никакого влияния на совокупный спрос – ни в сторону его расширения, ни в сторону сокращения.

            Рассмотрим взаимосвязь между налогами и бюджетным дефицитом, если налоги устанавливаются пропорционально доходам.

Влияние государственных расходов (G) на равновесный уровень доходов определяется:

ΔУ = У¹ – У = М * ΔG = M * (G¹ – G)

В то же время изменение бюджетного дефицита равно изменению уровня государственных расходов минус суммы налоговых поступлений, которое бу4дет иметь место в результате изменений в уровне доходов. Если обозначить символом В – бюджетный дефицит, то можно записать это утверждение следующим образом:

В¹ – B = G¹ – G – t (У¹ – У), где t – налоговая ставка.

Комбинация этих двух уравнений может быть использована для определения влияния прироста государственных расходов на уровень бюджетного дефицита. В следующей таблице содержатся результаты подобных расчетов для различных значений величины мультипликатора и уровня налоговой ставки.

            Из таблицы видно, что рост налоговых поступлений (5 столбец) меньше увеличения государственных расходов (100 ед.). Дефицит, таким образом, возрастает на величину, равную сумме превышения увеличивающихся расходов над приростом суммы взимаемых налогов.

На практике рост государственных расходов всегда увеличивает бюджетный дефицит, хотя на меньшую сумму, чем сам прирост G. При более высоких налоговых ставках улучшается состояние бюджета, даже если они вызывают некоторое сокращение доходов. Полученные выводы свидетельствуют о том, что в отношении бюджета не существует прямых однозначных решений.

Контрольные вопросы:

1. Как государственные расходы влияют на кругооборот доходов?

2. Как чистые налоги влияют на кругооборот доходов?

3. В чем смысл и действие мультипликатора сбалансированного бюджета?

4. как вычисляется мультипликатор пропорциональных налогов, чем он отличается от простого мультипликатора инвестиционных расходов?

5. Что такое бюджетный дефицит и бюджетный избыток?

6. При каких условиях государство может проводить стимулирующую или сдерживающую фискальную политику?

7. Почему состояние бюджета полной занятости лучше показывает направление фискальной политики, чем избыток или дефицит фактического бюджета?

Тема 6

Экономика и деньги.

1. Определение количества денег в обращении, денежный мультипликатор.

2. Спрос на деньги и факторы его определяющие.

3. Денежная политика, процентная ставка и спрос на инвестиции.

4. Фискальная политика, процентные ставки и эффект вытеснения.

1. Среди экономистов нет единого мнения о том, из каких отдельных элементов состоит денежное предложение в экономике. В узком смысле предложение денег, обозначаемое М1, состоит из двух элементов: 1) наличность, т.е. деньги на руках у населения; 2) чековые вклады или депозиты. М1 = деньги на руках у населения + чековые депозиты Существует и такое понятие как «почти деньги», которые обозначаются М2 и М3. «Почти деньги» - это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводится в наличность или чековые счета. Поэтому денежно-кредитные учреждения используют второе и более широкое определение денег: Деньги М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады(<100тыс.) М2 включает элементы средства обращения (наличность и чековые вклады), т.е. М1 плюс другие элементы, которые могут быть быстро и без потерь обращены в наличность и чековые вклады. Определение М3 исходит из того, что крупные (100тыс. и более) срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, также могут легко обращаться в чековые вклады, т.е. М3 = М2 + крупные срочные вклады Хотя у каждого определения денег есть сторонники, большинство экономистов предпочитает простое определение М1, потому что оно включает все, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения. Основным методом, с помощью которого контролируется количество денег в обращении, являются операции на открытом рынке. Такие операции, совершаемые на финансовых рынках, воздействуют на объем денежной массы. Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу ценных бумаг правительства, осуществляемую Бюро по операциям на открытом рынке на финансовых рынках страны. Если центральный банк страны покупает ценные бумаги на открытом рынке у коммерческих банков, то прямой результат этого – увеличение банковских результатов в центральном банке. При этом объем денежной массы увеличивается на большую сумму, чем покупка ценных бумаг, т.к. в результате этих покупок возрастают депозитные резервы коммерческих банков, и они корректируют в соответствии с эти м свою кредитную деятельность. Когда центральный банк покупает ценные бумаги на открытом рынке у населения, то это в первую очередь вызывает увеличение агрегата денежной массы М1. Продавая ценные бумаги населению или коммерческим банкам, центральный банк сокращает объем денежной массы в обращении. Величина множителя, на которую увеличивается или уменьшается количество денег в обращении в результате операций на открытом рынке, называется денежным мультипликатором. Денежный мультипликатор показывает изменение объема денежной массы на каждый доллар, проведенных операций на открытом рынке. Степень конечного изменения денежной массы зависит то двух факторов: 1) от соотношения резервов и банковских депозитов, 2) от пропорции, в которой население делит свои деньги не наличность и банковские депозиты. Поэтому величина денежного мультипликатора обратно пропорциональна норме банковских резервов, а также отношению, в котором люди склонны делить свои денежные средства на наличность и банковские депозиты. Существует еще одно понятие денежной системы – это деньги повышенной эффективности. Они являются основой денежной системы и представляют собой обязательства центрального банка. Деньги повышенной активности – это сумма денег, выпущенных в обращение, плюс депозиты банков. Их еще называют денежной базой. Денежная база = наличные деньги + банковские резервы = деньги повышенной эффективности А денежная масса = денежный мультипликатор * деньги повышенной эффективности Деньги повышенной эффективности либо выступают как наличные деньги на руках населения, либо служат резервами банковской системы. Отношение суммы резервов к сумме депозитов банков устанавливается на уровне меньшем, чем единица, в результате чего депозитная масса превышает объем резервов в несколько раз. На следующем рисунке обобщен механизм определения количества денег в обращении:

Часть денег повышенной эффективности - наличные деньги – входит в состав М1 (денежной массы). Другая часть – резервы банков – генерируют в гораздо большую сумму депозитов. Наличные деньги и депозиты в совокупности образуют денежную массу. Отношение М1 к деньгам повышенной эффективности представляет собой денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор больше 1, т.е. сумма денег в обращении представляет собой число, кратное сумме денег повышенной эффективности. Чем больше сумма, которую население хотело бы иметь в наличной форме, тем меньше величина денежного мультипликатора. Чем выше норма обязательных банковских резервов, тем меньше мультипликатор. Действие этих эффектов суммируется в формуле денежного мультипликатора:

Изменение денежной массы =(1 + С) / (r + С)  * изменение денежной базы 

С – отношение суммы наличных денег к депозитам (например 25%) R – норма обязательных банковских резервов (например 15%) Следовательно, при приросте запаса денег повышенной эффективности на 1млрд. долл. Ведет к изменению объема денежной массы на 3,125 млрд.долл. (1+0,25/0,25+015=1,25/04=3,125)

 2. Анализ денежного механизма в первую очередь связан с улучшением спроса на деньги. В течение последних десятилетий масса денег в обращении стремительно возрастает. Главными факторами, определяющими спрос на деньги, являются уровень цен, % ставка, реальные доходы. 1) Различают номинальный и реальный спрос на деньги. Номинальный спрос на деньги – это то количество денег, которое индивидуумы или фирмы хотели бы иметь. В действительности, на практике спрос на деньги определяется потребностью в реальных денежных остатках, исчисленных с учетом их покупательной способности, т.е. с учетом уровня цен. Реальные денежные остатки = номинальные денежные остатки / уровень цен В этой формуле заключена связь между деньгами и инфляцией. Если объем реальных остатков остается без изменения, то увеличение номинальных остатков влечет за собой изменение уровня цен в той же пропорции, в какой изменилась денежная масса. Отсюда следует вывод, что прирост количества денег в обращении часто служит причиной роста цен, а значит, и причиной инфляции. 2) Взаимосвязь спроса на деньги с уровнем % ставки отражает тот факт, что люди предпочитают держать часть своих активов именно в денежной, а не в какой-либо другой форме. Величина этой суммы денег, которую люди хотят держать на руках, зависит не только от планов расходов, но и от тех издержек или выгод, которые влекут за собой многократное и частое получение небольших сумм наличных денег. Существует множество различного рода активов, в которые люди могут вложить свои средства, вместо того, чтобы держать их в форме денег (акции, облигации, срочные депозиты и т.д.). От владения этими активами они получают доход (в виде %, дивидендов и т.д.). % ставка (норма %) – это сумма, выраженная в % в год, которую заемщик уплачивает кредитору взамен на использование денег, взятых взаймы. Следовательно, в основе спроса на деньги лежат издержки и выгоды от хранения средств в форме денег, а не в виде различных активов. Альтернативная стоимость владения деньгами, а не другими ценностями, есть сумма выплат по %, не полученных в результате отказа от возможности владеть облигациями и т.д. Два фактора определяют количество денег, которые люди держат на счете в банке. Первый фактор это альтернативная стоимость (издержки) – чем больше величина этих издержек, тем выше стимул вести свои банковские счета наиболее рациональным образом и держать на них как можно меньшую сумму денежных средств. Второй фактор – затраты времени и усилий, необходимые для тщательного ведения счетов. Чем больше существует таких неудобств, тем в большей мере люди будут владеть деньгами и в меньшей – различными активами. Следующий рисунок иллюстрирует процесс принятие человеком решения о том, какое количество денег следует ему держать.

Кривая МВ показывает возможную выгоду от добавления дополнительного доллара к остаткам для каждого из уровней объема денежных остатков. По мере увеличения общей суммы денежных остатков размер выгод от каждого последующего доллара будет уменьшаться. Кривая МС предельные издержки от хранения каждого дополнительного доллара в виде денег вместо вложения его в акции, облигации. Предельные издержки равны сумме процентов, которые могли бы быть получены, при вложении этого дополнительного доллара в облигации. Оптимальный уровень денежных остатков будет в т. Е, где выгоды от хранения на счетах каждого последующего доллара равны издержкам. Если имеет место рост % ставки – сдвиг МС в МС’, то это приведет к перемещению точки равновесия в т.Е’. Т.о., увеличение % ставки по облигациям снижает размер оптимальных денежных остатков с уровня L до L’. 3) Третьим фактором, определяющим спрос на деньги, расходы на покупку товаров и оплату услуг. Уровень расходов зависит от суммы реальных доходов, получаемых домохозяйствами. Т.О., рост реальных доходов приводит к увеличению уровня расходов, а это в свою очередь увеличивает потребность в реальных остатках. Эта ситуация представлена на следующем рисунке.

Первоначальное равновесие находится в т.Е, где сумма реальных денежных остатков равна L. Затем реальные доходы возрастают, а с ними увеличивается и уровень расходов, а следовательно происходит и рост размера предельной выгоды из-за увеличения суммы реальных остатков. Происходит перемещение кривой МВ в положение МВ’. Новой точкой равновесия является т.Е’ с большими масштабами денежных остатков (если % ставки остаются неизменными). Т.о., при увеличении реальных доходов возрастает спрос на реальные денежные остатки. А в какой пропорции? Оказывается, фактические данные говорят, что при увеличении уровня реальных доходов на 1% спрос на реальные остатки возрастает на 0,7%. Другими словами, эластичность спроса на деньги по доходу составляет 0,7.

 3. Изменение объема денежной массы в первую очередь оказывает влияние на % ставки. Чем ниже % ставка, тем больше спрос на деньги. Предложение номинальных денежных остатков определяется Центральным Банком. А если уровень цен и доходов принимается фиксированным, то и предложение реальных остатков также определяется ЦБ. Денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на реальные денежные остатки равен предлагаемому их количеству. На рисунке показано, что происходит на денежном рынке, если ЦБ увеличивает денежную массу.

Первоначально равновесие на денежном рынке достигалось в т.Е, где предложение реальных остатков равнялось необходимому их количеству. L – кривая спроса на реальные денежные остатки. График показывает, что, чем больше спрос на реальные остатки, тем ниже уровень альтернативной стоимости хранения денежных средств. М0 – реальное предложение денег, равновесная % ставка i0. Увеличение реального объема денежной массы с М0 до М1 понижает равновесную % ставку с i0 до i1. Такое снижение уровня % ставки побуждает людей держать больший объем средств в денежной форме и способствует увеличению денежных остатков, т.к. альтернативная форма вложения средств (акции, облигации и т.д.) в результате этого становится менее прибыльной. А при повышении реальных доходов, наблюдается рост уровня % ставки.

При увеличении реальных доходов, люди начинают хранить более высокие реальные остатки, поскольку предельная выгода от владения деньгами возрастает. Кривая спроса L сдвигается вправо в положение L’. Следовательно, равновесная % ставка повышается до i’. Т.о., во-первых, при росте масштабов реальной денежной массы равновесная ставка %падает, а во-вторых, при росте реальных доходов, равновесная ставка % растет. На следующем этапе действия денежного механизма изменение % ставки оказывает влияние на уровень спроса на инвестиционные товары. Инвестиционные расходы – это затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного или с/х строительства, а также товарных запасов. Инвестиционные расходы увеличивают величину физического капитала в экономике. Инвестиционные расходы зависят от уровня % ставки. Различают реальные и номинальные % ставки. Номинальная % ставки – это % ставка выраженная в определенной сумме долларов. Реальная % ставка – это выплачиваемая по ссуде ставка %. Она определяется как номинальная % ставка минус уровень инфляции. Обычно, величина реальной % ставки определяется так: Реальная % ставка = номинальная % ставка – темп инфляции Но это уравнение дает лишь приблизительный результат. Например, займ = 100долл. на год, номинальная % ставка = 16, т.е. через год надо выплатить кредитору сумму в 116 долл. Но в этом году инфляция составила 12%, это значит, что на самом деле 116 долл. стоят 103,57 (116*1,12) предыдущего года. Реальная % ставка, которую получил кредитор = 3,57 А из вышеприведенного уравнения получается, что реальная % ставка = 4 (16-12). Чем выше ставка %, тем ниже желаемый уровень инвестиционных расходов, т.к. рост реальной % ставки сокращает спрос на инвестиции. Т.о., из вышесказанного мы узнали, что во-первых, когда ЦБ увеличивает количество денег, это сокращает % ставку, и во-вторых, сокращение % ставки в сою очередь увеличивает инвестиционный спрос. Следовательно, ЦБ может влиять на величину инвестиционного спроса путем увеличения денежной массы. На следующем рисунке показано, как изменение денежной массы воздействует на % ставки, влияя тем самым на совокупный спрос и уровень выпуска.

Первоначально состояние равновесия в экономике находится в т.Е с уровнем инвестиции I0. Когда ЦБ увеличивает количество денег в обращении, то он тем самым увеличивает спрос на инвестиции. Спрос на инвестиции возрастает до уровня I’, и кривая совокупного спроса AD перемещается вверх к AD’. Новой точкой равновесия в экономике является точка Е’ с более высоким уровнем доходов и выпуска продукции У’ вместо У0. Итоги нашего анализа влияния роста реальных денежных остатков на выпуск продукции можно представить в виде последовательных шагов. 

Сокращение количества денег в обращении вызывает обратный эффект: увеличивает % ставки, уменьшает инвестиционный спрос, приводит к снижению выпуска продукции и занятости. 4. Как мы ранее выявили, что сокращение налогов или рост правительственных расходов увеличивает выпуск продукции в размере, определяемом величиной мультипликатора. Происходящий рост доходов увеличивает спрос на деньги. При этом увеличивается % ставка. Это увеличение ставки %, сокращая уровень инвестиционных расходов, совокупного спроса и выпуска продукции, затем несколько компенсирует, оказывается, последствия фискальной политики, стимулирующей экономический рост, но отнюдь не отменяет ее полностью. На рисунке показано влияние увеличения уровня правительственных расходов на совокупный спрос и доходы.

 Возросшие доходы правительства сдвигают кривую совокупного спроса вверх, из положения AD в положение AD’. Предполагая % ставку постоянной, выпуск продукции будет расширяться вплоть до достижения т.Е’. В действительности же рост реальных доходов увеличивает спрос на реальные денежные остатки и, следовательно, при неизменной сумме в обращении будет повышать равновесную ставку %. Т.е. в т. Е’ уровень % ставки будет более высоким, а это означает снижение планируемых инвестиционных расходов. В результате кривая совокупного спроса на рисунке сдвигается вниз, из положения AD’ в положение AD”. Окончательное равновесие, т.о., будет достигаться в т. Е”, где выпуск продукции будет больше по сравнению с т. Е, но несколько меньше, чем он мог бы быть, если бы % ставка оставалась неизменной. Т.о., фискальная политика увеличивает % ставку и тем самым сокращает уровень инвестиций, т.е., вытесняет некоторую часть инвестиций. Вытеснение инвестиций имеет место, когда в результате фискальной политики за ростом правительственных расходов или сокращением налогов следует понижение уровня инвестиций. Сделанные выводы можно представить так:

Смешанная политика. И денежная, и фискальная экспансии приводят к увеличению выпуска продукции и занятости, однако, они по-разному влияют на структуру совокупного спроса. Денежная экспансия, понижая % ставки, приводит к росту инвестиций в то время как фискальная экспансия (повышение правительственных расходов или снижение налогов), напротив, ведет к росту % ставок и снижению уровня инвестиций. В следующей таблице представлены некоторые результаты различных комбинаций этих двух стратегий. Каждая из комбинаций влияет на величину и/или структуру совокупного спроса.

Подорожание денег – сокращение денежной массы, удешевление денег – увеличение денежной массы, ужесточение фискальной политики – повышение налогов или снижение госрасходов, смягчение фискальной политики – снижение налогов или повышение госрасходов. 1) Удорожание денег и ужесточение фискальной политики – означает, что ЦБ и правительство используют сдерживающие механизмы в экономике. Такое наблюдается в ситуации, когда выпуск продукции превышает свой потенциальный уровень и наблюдаются высокие темпы инфляции. Механизмы торможения приводят к замедлению роста ВНП в экономике, и может наступить спад. Такая комбинация денежной и фискальной политики не будет иметь существенного влияния на структуру совокупного спроса (т.е. соотношение потребления, инвестиций и правительственных расходов в объеме совокупного спроса). Это объясняется тем, что сокращение инвестиций при подорожании денег компенсируется их увеличением при жесткой фискальной политике. Однако, данная комбинация денежной и фискальной политики, несомненно, вызовет сокращение абсолютного объема совокупного спроса. 2) Противоположный эффект возникает при одновременном проведении и денежной и фискальной экспансии (удешевление денег и смягчение фискальной политики). Экономика при такой комбинации или выйдет из состояния спада, или начнется бум, поскольку произойдет увеличение совокупного спроса. 3) Сочетание жестких мер денежной политики со смягчением фискальной политики дает эффект вытеснения: произойдет увеличение % ставок и снижение инвестиций. А это в сою очередь даст «зеленый свет» возросшим потребительским и государственным расходам, т.е. изменится структура совокупного спроса. А объем совокупного спроса почти не изменится из-за разнонаправленности двух этих политик. 4) Обратная ситуация будет иметь место, когда в результате расширения реального объема денежной массы происходит обесценение денег, но увеличивающиеся при этом налоги или сократившиеся правительственные расходы компенсируют это расширительное влияние на совокупный спрос. В результате величина совокупного спроса и выпуска продукции останется в основном неизменной , но структура совокупного спроса изменится. В результате денежной экспансии произойдет резкое снижение % ставок и, т.о., возросшие инвестиции вытесняют государственные или потребительские расходы. Изучение и знание структуры совокупного спроса важно, поскольку она способна определять экономический рост. Чем выше доля инвестиций, тем больше прирост капитала в форме материальных активов (зданий, сооружений и т.д.). А это будет способствовать более существенному расширению производства и количества рабочих мест. И наоборот, чем выше доля текущего потребления и государственных расходов, тем меньше средств вкладывается в будущее развитие. Определение и анализ совокупного спроса составляют важный вклад кейнсианского экономического учения в макроэкономическую теорию. Как фискальная, так и денежная политика, влияя на совокупный спрос, сами могут меняться в соответствии с изменением совокупного спроса. Так, последователи Кейнса утверждали, что в периоды спадов и недостаточного совокупного спроса, денежная и фискальная экспансии призваны расширять выпуск продукции и уровень занятости, тогда, как в течении бумов, следует прибегать к более жестким мерам денежной и фискальной политики.

Контрольные вопросы:

1. Какова связь между процентной ставкой и альтернативной стоимостью хранения денег?

2. Какие факторы влияют на величину денежных авуаров?

3. Какие факторы влияют на спрос на деньги?

4. Что такое равновесие на денежном рынке?

5. Почему между инвестиционными расходами и процентной ставкой существует отрицательная взаимосвязь?

6. Что такое «вытеснение» инвестиций?

7. В чем смысл жесткой и мягкой денежной и фискальной политики?

Тема 7

Модель IS-LM

1.      Сущность IS-LM – анализа макроэкономического равновесия

2.      Механизм действия модели IS-LM

3.      Механизм воздействия денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики на национальное производство.

1.Модель IS-LM – модель товарно-денежного равновесия,

позволяющая выявить экономическуие факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетание рыночной ставки проценты R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Логика построения кривой IS

Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлятворяют  тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций, чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

На следующем рисунке 7.1 представлена схема построения кривой IS из креста Кейнса.

Рисунок 7.1

      r         MS₁    MS₂            r                                      r

ставка%                                                ставка%             D                          ставка%

      r₁           A                         r₁             A₁                    r₁            (Y₁, r₁)

      r₂                    B                r₂                     B₁            r₂                        (Y₂, r₂)

                                     MD                                     D                                        IS

     0                                         0                                       0

                                        M              I₁           I₂         I            Y₁             Y₂       Y

                                                                               общие

                                                                                                             расходы                                                                                                                                                                                                          

                                                                                        I₂                         C+I₂+Y

                                                                                        I₁                         C+I₁+Y

                                                                                         0       Y₁          Y₂

                                                                                                доход, выпуск

На первом графике (слева) описывается ситуация равновесия на денежном рынке. Предполагается увеличение предложения денег с MS₁ до MS₂ при фиксированном уровне спроса на деньги MD. В результате такого увеличения денежной массы М точка равновесия спроса и предложения на деньги перемещается из т. А в т.В, что приводит к сокращению значения процентной ставки в национальной экономике с r₁ до r₂.

Это, в свою очередь, стимулирует увеличению инвестиций с I₁ до I₂, что отражено на втором рисунке. Здесь DD – график спроса на инвестиции, а т.А₁ и т.В₁ – соответствующие уровни спроса на инвестиции с I₁ до  I₂ вызывает уже ранее известное нами увеличение совокупного спроса на ВНП (C+I+Y). При пересечении с кривой совокупного предложения (в кейнсианском анализе – это биссектриса в 45⁰) определяются размеры равновесного выпуска национального продукта Y₁ до Y₂, при которых всегда I=S. При этом Y₁ соответствует процентной ставке r₁ и потоку инвестиций I₁, а Y₂ – уровню r₂  и величине осуществляемых инвестиций I₂. Пары точек (Y₁, r₁) и (Y₂, r₂) определяют вид прямой IS.

Построение кривой LM.

Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации Y и R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центарльным Банком величине денежного предложения М и предопределенном уровне цен P. Во всех  точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению.

Логика построения кривой LM значительно проще. (см. рисунок 7.2)

Рисунок 7.2

ставка%

         r                                  MS               r                                              LM

         r₂                                 A                  r₂

                                                 MD(r₁, Y₂)                                           (Y₂, r₂)

         r₁                                  B                 r₁

                                                  MD(r₁, Y₁)                          (Y₁,r₁)

         0                                          M               0                  Y₁           Y₂         Y

                реальные запасы денежных средств                                 доход, выпуск

На левом рисунке изображены фиксированный уровень предложения денег.MS и две кривые спроса на деньги MD при Y₁ и MD при Y₂. Первая из них соответствует спросу на деньги, возникающему при обслуживании хозяйственного оборота для производства ВНП=Y₁. Вторая обеспечивает хозяйственный оборот при нациоанльном выпуске Y₂. Точка A и B соответствуют значениям равновесных процентных ставок r₁ и r₂.

      На правом рисунке наносим на графике выпуска продукции имеющиеся  значения Y₁ и Y₂. Восстанавливаем из них перепендикуляры до пересечения со значениями процентных ставок и получаем точки пересечения (Y₁, r₁) и (Y₂, r₂). Соединяя их, получим прямую LM.

1.      теперь путем совмещения кривых IS и LM на одном графике (см.рис.8.3) опишем ситуацию общего экономического равновесия, одновременно складывающуюся на рнынках товаров и денег. Модель IS-LM еще называют моделью Хикса-Хансена, а график на рисунке 7.3 называют «крестом Хикса».

Рисунок 7.3

ставка%             A

                                 E           B              LM

            r         C           

                                               E₁                           LM₁

            r₁                                          

                                                     D

                                                         IS

                                Y          Y₁    доход, выпуск

Т. Е является точкой общего экономического равновесия, в которой, во-первых, нет излишка и дефицита денежных средств в обращении и, во-вторых, все свободные деньги связаны и активно инвестируются. В точках ABCD может достигатся лишь частичное экономическое равновесие либо на товарных рынках, либо на денежном рынке.

            На этом графике также видно, что при относительно стабильном (фиксированном) уровне цен рост предложения кредитно-денежной массы М приведет и такому (более низкому) уровню процентных ставок, при которых кривая LM переместится в состояние LM₁. Новое равновесное состояние в т.Е₁ будет с более низкой нормой ставки процента r₁ и более высоким уровнем национального продукта (НД) Y₁. Следовательно, увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный рост без эффекта вытеснения:

                                  MS              R             I               Y               Y₂               C     

А увеличение государственных расходов или снижение налогов приводит к эффекту вытеснения, который  значительно снижает результативность стимулирующей фискальной политики. (см.рис. 7.4)

Рисунок 7.4

ставка%                                                                  ставка%

                                                    LM                                                    MS

        r₂                              E¹                             r₂

        r₁                E                                             r₁

                                             IS₁         IS₂                                             MD₁         MD₂

         0                   Y₁    Y    Y₂     доход.выпуск     0                 M/P       реальные запасы

 Y     (илиT   )             C              Y                MD              R            I  I  ,

X_n                 Y

Относительная эффективность бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики определяется в зависимости от:

А) степени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки процента;

Б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента

Фискальная политика эффективна при относительно крутой IS и пологой LM (см.рис.7.5):

Рисунок 7.5

         r                IS крутая                                r                            LM пологая

                                                        LM                                                          LM

                                IS₁     IS₂                                                                                        IS₁         IS₂

                                                         Y                                                                 Y

                            сильная, эффективная                               сильная, эффективная

Фискальная политика неэффективна при относительно пологой IS  и крутой LM (см.рис.7.6):

Рисунок 7.6

          r                     IS пологая                             r                              LM крутая

                                                    LM                                                   LM

                                                           IS₂                                                IS₂

                                                    IS₁                                                  IS₁

                                                            Y                                                               Y

                                 слабая, неэффективная                           слабая, неэффективная

Монетарная политика эффективна при относительно крутой LM и пологой (см.рис. 7.7):

Рисунок 7.7

              R                         LM крутая                       r                      IS пологая

                                       LM₁              LM₂                                             LM₁

                                                                                                                             LM₂

                                                         IS                                                                  IS

                                                            Y                                                                Y

                             сильная, эффективная                                сильная, эффективная

Денежно-кредитная политика неэффективна при относительно пологой LM и крутой IS: (рисунок 7.8)

Рисунок 7.8

          R            LM крутая                                 r            IS крутая

                                                    LM₁                                                     LM₁

                                                              LM₂                                                LM₂

                                                   IS                                                           IS

                                                       Y                                                                 Y

 Слабая, неэффективная                        слабая, неэффективная

2.      а) воздействие денежно-кредитной политики

Предположим, что монетарная политика предполагает рост денежного предложения.

            В краткосрочном периоде при данном уровне цен на факторы производства рост предложения денег понижает ставку процента и увеличивает тем самым уровень дохода. (см.рис.7.9 а) и б)). В модели IS-LM кривая LM, сдвигается вправо-вниз. Номинальный национальный доход возрастает, ставка процента падает. Сдвиг кривой LM₁ вправо-вниз происходит вдоль кривой IS, отражающей возможные варианты состояния частичного равновесия на инвестиционном рынке. Снижение ставки процента приведет с сдвигу вправо-вниз вдоль кривой плановых инвестиций и вызывает рост инвестиций (см.рис.7.9 в)).

Рисунок 7.9

       r                 а)                     r                    б)                        r         в)

          MS₁            MS₂                     IS             LM₁

                                                              E₁                 LM₂

      r₁                                        r₁                                              r₁

              e₁

      r₂                     e₂                r₂                     E₂                         r₂

                                         MD₂

                                     MD₁

              M₁       M₂              M             Y₁        Y₂             Y              I₁            I₂       I

                                                                                                                   г)

                                                                                                  P    AD₁       AD₂

                                                                                                                        T₂    AS

                                                                                                  P₁

                                                                                                  P₂     T₁

                                                                                                    0      Y₁       Y₂       Y

Увеличение плановых инвестиций, в свою очередь, вызывает сдвиг кривой совокупного спроса AD вправо-вверх, поскольку уровень инвестиций как  бы  “встроен” в кривую совокупного спроса.

            Таким образом, в модели IS-LM представлено теоретическое описание кривой совокупного спроса AD, отражающую зависимость между уровнем цен и доходам. Сдвиг кривой LM, вправо-вниз при  данных ценах отражает сдвиг кривой AD, вправо-вверх (рис.7.9 г)) вдоль кривой совокупного предложения AS, которая имеет положительный наклон, т.к. рассматривается в данном случае краткосрочный период с фиксированными ценами на факторы производства. Такое смещение кривой AD, означает увеличение объема производства и цен на конечные товары и услуги. Рост номинального дохода смещает кривую спроса на  деньги из положения MD₁ до MD₂ (рис.7.9 а)). Это, конечно, ограничит падение процентной ставки, но полностью не остановит ее снижение. Денежный рынок приходит в новое равновесие в т. е₂, где пересекаются кривые MD₂ и  MS₂. Точка равновесия в модели IS-LM  перемещается от E₁ до E₂, ставка процента от  r₁ до  r₂ (рис.7.9 б)). Плановые инвестиции увеличиваются с I₁  до I₂ (рис.7.9.в)). В модели AD-AS кривая совокупного спроса AD₁ перемещается в положение AD₂ (рис.7.9 г)). Новое краткосрочное равновесие будет достигнуто в т.Т₂, где реальный национальный продукт Y₁ и цена P₂.

            Итак, денежно-кредитная политика, направленная на расширение денежного предложения называется экспансионистской (расширительной) приводит к понижению учетной ставки, увеличению объема производства, росту уровня цен.

            Денежно-кредитная политика, направленная на уменьшение денежной массы в обращении, приводит соответственно к противоположному результату: ставка процента повышается, объем производства снижается, уровень цен падает.

            Теперь рассмотрим влияние экспансионистской денежно-кредитной политики на национальную экономику в долгосрочном периоде.

            В выше рассмотренном примере на рис.7.9.г) т. Т₂ -  точка краткосрочного равновесия экономической системы. Однако экономическая система не может оставаться в этом положении неопределенно долго.

Когда экономическое равновесие переместилось из Т₁ в Т₂ , уровень цен на конечные товары и услуги возрос. Спустя некоторое  время этот рост цен повлечет за собой и рост цен на факторы производства. Эти изменения в ценах приведут к смещению кривой совокупного предложения AS вверх - влево вдоль кривой АД₂  до ее возвращения к естественному уровню объема производства при точке равновесия Т₃ , что иллюстрирует рис 7. 10.

Рисунок. 7. 10.

            а)                         

Тема 8

Цикличность экономического роста и развития рыночной экономики.

1.Понятие и типы экономического роста.

2.Цикличность как форма движения рыночной экономики.

3.Воздействие государства на экономические циклы и кризисы.

1. Увеличение валового национального продукта, чистого национального продукта, национального дохода происходит в результате экономического роста. Экономический рост – это увеличение способности национального хозяйства производить продукт, удовлетворяющий потребности людей. Ключевым фактором экономического роста являются инвестиции, которые должны превышать амортизационные отчисления. Экономический рост измеряется двумя взаимосвязанными способами:

А) как увеличение реального валового национального продукта или чистого национального продукта за определенный период;

Б) как увеличение валового национального продукта или чистого национального продукта на душу населения за определенный период времени.

            Экономический рост измеряется обычно годовыми темпами роста в процентах. Например, если реальный ВНП составлял 200 млрд. долл. в прошлом году и 210 млрд. долл в текущем году, то темп роста ВНП будет равен: (210 – 200 /200) * 100 = 5%.

            Экономический рост является важнейшей целью общества, так как на основе его можно достичь экономического и социального прогресса. Критерием экономического прогресса служит увеличение прибавочного продукта как источника развития экономики, расширения производства, развития науки и культуры. Экономический рост позволяет прогнозировать перспективы развития общества и решать социально-экономические проблемы. Кроме того, экономический рост создает условия для расширения проблемы ограниченности ресурсов. Одновременно экономический рост позволяет осуществлять новые программы по борьбе с загрязнением окружающей среды без сокращения производства общественных благ. В целом экономический рост является показателем экономической мощи страны, центральной задачей всех государств.

            Для производства товаров и услуг в рыночной экономике, как известно, необходимы в самом общем виде три фактора производства: рабочая сила, капитал, и природные ресурсы. В результате совокупный продукт выступает как функция затрат труда, капитала и природных ресурсов. Следовательно, объем производства зависит от величины каждого из фактора производства. Однако объем производства может расти в большей степени, чем общие затраты на факторы производства. Это значит, что на экономический рост влияет еще один фактор – научно-технический прогресс, отражающий состояние и изменение технологий производства.

            Зависимость роста объема производства от роста затрат на факторы производства и от темпа научно-технического прогресса выражает производственная функция:

Y(t) = A(t) * f (L(t), K(t), N(t)), где

25. (t) – темп прироста совокупного продукта;
1. (t) – темп научно-технического прогресса;
12. (t), K(t), N(t) – темпы прироста затрат на труд, капитал, природные ресурсы.

Данная производственная функция используется для анализа экономического роста на уровне народного хозяйства и отдельного предприятия. Она может выявить, за счет чего развивается производство: или за счет вовлечения новых факторов производства, или за счет повышения эффективности их использования.

            Экономический рост национального хозяйства может осуществляться экстенсивным и интенсивным путем. Экстенсивный тип экономического роста предполагает расширение масштабов производства. Это значит, что экономический рост достигается благодаря увеличению количества вовлеченных в производство факторов производства на прежней технической основе. Экстенсивные факторы экономического роста отражают количественную сторону увеличения объема производства за счет увеличения объема используемых производственных ресурсов. К ним относятся: рост числа работников, увеличение капиталовложений, рос объема потребляемого сырья.

            Интенсивный  тип экономического роста предполагает применение более эффективных средств производства, технологий и процессов. Это значит, что экономический рост достигается за чет улучшения использования факторов производства. Интенсивные факторы экономического роста отражают качественную сторону увеличения объема производства за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов. К ним относятся: повышение квалификации работников, режим экономии, научно-технический прогресс, совершенствование технологии и организации труда и производства, повышения качества продукции.

            В реальной действительности нет чисто экстенсивного и чисто интенсивного типов экономического роста. Они сосуществуют рядом,  для рыночной экономики характерны периоды преимущественно экстенсивного и преимущественно интенсивного типов экономического роста.    Современное рыночное хозяйство характеризуется переходом к новому качеству экономического роста. Оно отличается, во-первых, исключительно интенсивным характером с применением ресурсосберегающих технологий. Во-вторых, прирост производства состоит в основном из продукции тех отраслей, которые определяют технический прогресс и обслуживание потребностей человека. В-третьих, экономический рост сопровождается установлением границ, за пределами которых экономическое развитие признается социально опасным.

            Сегодня нет страны, где бы все три условия соблюдались в полной мере. Одна рыночная система не может справиться с проблемами, порожденными технологической революцией. Помочь ей в этом должно государство. В цело же, можно сказать, что для мирового хозяйства характерна тенденция к новому качеству экономического роста.

            2. В основе чередования преимущественно экстенсивного и преимущественно интенсивного типов экономического роста лежит цикличность экономического движения. Цикличность экономического развития – это непрерывные колебания рыночной экономики, когда рост производства сменяется спадом, повышение деловой активности – понижением. Цикличность характеризуется периодическими взлетами и падениями рыночной конъюнктуры. Экономический цикл – это форма движения и развития рыночной экономики. Основу экономического цикла составляют периодически возникающие экономические кризисы. Движение производства от одного экономического кризиса до начала другого и называется экономическим циклом.

 Экономический цикл включает четыре фазы: 1- кризис, 2 – депрессия, 3 – оживление, 4 – подъем.

            Главную фазу экономического цикла составляет кризис. В нем заключены основные черты цикла.  С ним кончается один период развития и начинается новый. Без кризиса не было бы цикла, а периодическое повторение кризиса придает рыночной экономике циклический характер. На следующем рисунке 8.1 представлено графическое изображение циклического развития экономики.

 Каждый кризис созревает в фазах оживления и подъема. Это фазы устойчивого расширения производства. В этот период увеличиваются доходы населения, и растет совокупный потребительский спрос. Рост потребительского спроса побуждает предпринимателей расширять производственные мощности и увеличивать капиталовложения. Следовательно, растет спрос на средства производства. Увеличение общего совокупного спроса начинает опережать темпы роста общественного производства. Поэтому снижается острота конкурентной борьбы, уменьшаются стимулы новых внедрений, обновления производства. Воспроизводство протекает на преимущественно экстенсивной основе. Такое развитие продолжается до тех пор, пока темпы роста производства не начинают опережать темпы роста платежеспособного спроса. Когда это происходит, то наступает перепроизводство товаров, а вместе с ним и экономический кризис.

                                                                                                                                  Рис. 8.1

Уровень эконом.

активности

Экономический кризис обнаруживает перенакопление капитала, которое выступает в трех формах:

-  перепроизводство товарного капитала (рост нереализованной продукции),

- перенакопление производственного капитала (увеличение недогрузки производственных мощностей, рост безработицы),

-  перенакопление денежного капитала (увеличение количества денег, не вложенных в производство).

Общим результатом перенакопления капитала становится рост издержек производства, падение цен и, следовательно, прибыли.

            Но экономический кризис обнаруживает не только предел, но и импульс в развитии экономики, выполняя стимулирующую функцию. Во время кризиса возникают побудительные мотивы к сокращению издержек производства и увеличению прибыли, усиливается конкуренция. Кризис дает начало преимущественно интенсивному развитию экономики. С ним кончается предыдущий период развития и начинается следующий. Но переход к расширению производства и к его обновлению не может произойти в один момент. Поэтому на смену кризису приходит фаза депрессии. В ходе депрессии закрепляются условия для интенсификации экономики и начинается период интенсивного развития, который охватывает всю следующую фазу – оживление. В конце фазы оживления стимулы обновления исчерпывают себя. На фазе подъема начинается экстенсивное развитие.

            Таким образом, цикличность как форма движения рыночной экономики имеет своим эпицентром кризис, в котором обнаруживаются и предел, и импульс роста экономики. Вызывая массовый моральный износ основного капитала, кризис расчищает путь для массовых инвестиций, причем на новом техническом уровне. Реальный циклический процесс представляет собой сложное явление, обусловленное оборотом основного капитала, НТП и динамикой конъюнктуры рынка.

            В экономической литературе циклы различной продолжительности получили название по имени их исследователей. Циклы продолжительностью 3 – 4 года  именуются как циклы Китчина, 10 – летние циклы – циклы Жугляра или циклы Маркса, 15 – 20 –летние циклы – циклы Кузнеца, 40 – 60 –летние циклы -  циклы Кондратьева.

            Особое место в разработке теории цикличности принадлежит Н.Д. Кондратьеву. Признанием его заслуг в этой области служит то, что многие зарубежные ученые называют длинные волны его именем. Исследования Кондратьева охватывают развитие стран Европы за 100 – 150 лет. В числе показателей конъюнктуры, исследованных им, индексы цен, государственных бумаг, номинальная заработная плата, внешнеторговый оборот. Добыча угля. Золота. Выплавка чугуна и т.д.

            Наибольшей научной заслугой Кондратьева является то, что он осуществил попытку сконструировать теоретическую социально-экономическую систему, которая сама может генерировать длинные колебания.

            Теория длинных волн исходит из того, что экономическая система постоянно находиться в состоянии отклонения от макроэкономического равновесия. Во-первых, это отклонения спроса от предложения и наоборот на длинных отрезках времени. Во-вторых, это отклонения, связанные с изменением спроса на оборудование, сооружения, строительные материалы и т.п. эти отклонения преодолеваются в рамках промышленных циклов средней продолжительности. В третьих, это длительные отклонения от равновесия, продолжительность которых составляет 40-60 лет. Они имеют место на рынках промышленных зданий, сооружений инфраструктуры и рабочей силы.

Отметим, что первый и второй типы отклонений имеют место при одном и том же технологическом способе производства, в рамках которого происходит смена ряда поколений техники и технологии. После, того как возможности повышения эффективности в рамках используемых научно-технологических принципов исчерпаны, происходит переход к новому технологическому способу производства. Наступает эпоха научно-технической революции. Этот переход занимает значительное время и дает начало новой длинной волне, что и происходит в настоящее время во всех индустриально развитых странах.

3.         Экономические циклы и кризисы не существуют вне связи с объективными условиями. Каждый цикл и кризис воспроизводит ту экономическую обстановку, в которой он развивается. Но охарактеризовать тот или иной цикл или кризис можно только с временного расстояния. (Как сказал С. Есенин: «Большое видится на расстоянии»).

            Современная рыночная экономика функционирует в условиях активного воздействия на нее государства. Государственное воздействие на экономику способно существенно повлиять на ход экономического цикла, меняя его характер: динамику, глубину и частоту кризисов, продолжительность фаз цикла и соотношение между ними. Поэтому государственное регулирование носит антициклический характер.

            Важнейшими методами, с помощью которых государство воздействует на экономический цикл, выступают кредитно-денежные и бюджетно-налоговые рычаги. Во время кризиса государственные меры направлены на стимулирование производства, а во время подъема – на его сдерживание. Так, с целью ослабления «перегрева» экономики государство в фазе подъема способствует дальнейшему  удорожанию кредита, вводит новые налоги и повышает старые, отменяет ускоренную амортизацию и налоговые льготы на новые инвестиции. В условиях кризиса, наоборот, государственные меры направлены на удешевление кредита, сокращение налогов, на ускоренную амортизацию и налоговые скидки на новые инвестиции.

            Следовательно, современный механизм самонастройки рыночной экономики через циклические кризисы модифицировался. Поэтому меняются содержание экономического цикла, формы проявления циклов и кризисов, механизм цикла.

            Неотъемлемым элементом современного экономического цикла стала инфляция. Инфляция взаимодействует с циклическим движением экономики. Это сказывается, прежде всего, на изменении механизма цикла, в котором теперь переплетаются циклические закономерности движения цен. В современных условиях крупный капитал приспосабливается к платежеспособному спросу путем сокращения производства при сохранении высоких цен. Государство, в свою очередь, помогает крупным фирмам «управлять» таким путем кризисом. Поэтому модификации ценового механизма выражаются в уменьшении «чувствительности» цен к кризисному сужению рыночного спроса и увеличению этой чувствительности к росту спроса. Другими словами, механизм современных капиталистических циклов сочетает в себе кризис и инфляцию. Направленность государственной политики изменилась от антициклической к антиинфляционной.

            Приспособление к новым воспроизводственным пропорциям осуществляется в современном хозяйстве, прежде всего, конкурентно-рыночными методами. В результате возрастает значение стимулирующей функции стихийных экономических кризисов в развитии экономики.

Контрольные вопросы:

1. В чем состоит различие между экстенсивным и интенсивным типами экономического роста?

2.  Каковы факторы и показатели экономического роста?

3. Что такое экономический цикл? Каковы фазы экономического цикла?

4. Чем определяется периодичность экономических кризисов?

5. Что Вы понимаете под длинными волнами экономической динамики?

6. Какие различия существуют между экономическим ростом и экономическим развитием рыночной экономики?

7. Какой вклад внес Д.Н.Кондратьев в развитие экономической теории?

8. Какими мерами государство может воздействовать на экономические циклы и кризисы?

Тема 9

Макроэкономическая нестабильность: безработица и инфляция.

1.Определение и  измерение безработицы.

2.Издержки безработицы . Закон Оукена.

3.Сущность, виды и проблемы инфляции.

4.Инфляция и безработица.  Кривая Филипса.

5.Цена инфляции. Эффект Фишера.

             «Занятым» считается человек, который в течении последней недели работал вне дома. Если «незанятый» человек искал работу в течении последних 4-х недель, то он считается безработным. Если не искал работу, то считается находящимся вне совокупной рабочей силы. Совокупная рабочая сила – это сумма занятых и безработных.

            Безработными следует считать тех, кто хочет работать и чья готовность к труду подтверждается недавними усилиями по поиску работы. Поскольку численность рабочей силы со временем меняется, то безработица (норма безработицы)  измеряется в виде отношения числа безработных к численности совокупной рабочей силы, выраженное в процентах. Например, если 1 тыс. человек безработных, а 7 тыс. человек занятых, то совокупная рабочая сила состоит из 8 тыс. человек, а норма безработицы составляет 12,5% (1/8 *100%).

            Таким образом, рынок труда состоит из трех частей: занятые, безработные, находящиеся вне совокупной рабочей силы.

Безработица представлена в виде бассейна с двумя потоками: 1 – вливающийся, 2 – вытекающий.

            Существует три способа потерять работу и стать безработным:

1)      Увольнение в связи с закрытием предприятия, сокращением рабочих мест. Это категория потерявших работу.

2)      Временное отстранение от работы. Оно может быть связано с временной приостановкой производства из-за спада спроса на продукцию или простоем предприятия из-за отсутствия сырья и т.д.

3)      Увольнение по собственному желанию.

Кроме этого в состав безработных вливаются люди, находящиеся до этого вне рабочей силы. Это либо новички, только начинающие трудовую деятельность, либо повторно вступающие, т.е. раньше имели работу, потом не работали и теперь возвращаются, чтобы искать работу вновь.

            Величина безработицы меняется, когда интенсивность потока, вливающегося в «бассейн» безработицы, отличается от вытекающего потока. Если в ряды безработных вливается людей больше, чем покидает их, то норма безработицы растет. Когда больше тех, кто оставляет ряды безработных, этот показатель снижается. Безработица растет во время спадов и уменьшается в периоды подъемов и роста экономической активности.

            Однако полностью безработицу уничтожить не возможно, т.е. нулевой безработицы не бывает. Поэтому экономисты ввели такое понятие как естественная норма безработицы.

            Естественная норма безработицы – это доля безработных, которая соответствует целесообразному уровню полной занятости в экономике. То есть при полной занятости существует безработица.  Уровень безработицы при полной занятости равен сумме уровней фрикционной и структурной безработицы. Или другими словами, уровень безработицы при полной занятости, т.е. естественный уровень безработицы достигается в том случае, когда циклическая безработица равна нулю.

            Реальный объем национального производства, который связан с естественным уровнем безработицы, называется производственным потенциалом экономики или потенциальным уровнем производства продукции. Это реальный объем производства продукции, который экономика в состоянии произвести при «полном использовании» ресурсов. Полный или естественный уровень безработицы возникает при сбалансированности рынков рабочей силы, т.е. когда количество ищущих работу равно числу свободных рабочих мест.

2. Чрезмерная безработица в экономике, т.е. сильное отклонение фактической нормы безработицы от естественной, влечет за собой большие экономические и социальные издержки. Основной ущерб безработицы – невыпущенная продукция, которая могла бы быть выпущенной, если больше было бы занятых в производстве. Когда экономика не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест для всех, кто хочет и может работать, потенциальное производство товаров и услуг теряется безвозвратно. Безработица мешает обществу постоянно двигаться вверх по кривой своих потенциальных возможностей. Экономисты определили эту потерянную продукцию как отставание объема ВНП. Это отставание представляет собой объем, на который фактический ВНП меньше потенциального ВНП.

            Известный исследователь в области макроэкономики Артур Оукен математически выразил отношение между уровнем безработицы и отставанием объема ВНП. Это отношение, известное как закон Оукена, показывает, что , если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1процент, то отставание объема ВНП составляет 2,5 процента. В некоторых учебниках этот коэффициент Оукна берется равным 2, 7 процента.  Таким образом, от 2,5 до 3 процентов ежегодного прироста реального ВНП необходимо для создания новых рабочих мест, способных удержать безработицу на прежнем уровне.

            Это отношение уровня безработицы к отставанию объема  ВНП позволяет вычислить абсолютные потери продукции, связанные с любым уровнем безработицы. Например,  если фактический уровень безработицы равен  9,5 %,  а естественный уровень равен 6%, то умножив их разницу 3,5 % (9,5 - 6) на коэффициент Оукена (2,5 %) получим, что за этот год отставание объема ВНП составляло 8,75 %.   Если бы в этом году был бы обеспечен уровень безработицы при полной занятости, т.е. естественный уровень безработицы, то ВНП был бы на 8,75% больше, чем фактический. Вычислив, сколько составляют эти 8,75% потерь о номинального объема ВНП, можно узнать, сколько продукции в денежном выражении потеряла экономика за этот год. Это суть первой части закона Оукена.

            Вторая часть закона Оукена описывает изменение доли безработных в зависимости от темпов прироста ВНП. Если быстрый рост сокращает безработицу, а относительное падение темпов роста увеличивает долю безработных, но оказывается не 1:1. При каждом увеличении реального объема производства на 2 % сверх своего естественного уровня норма безработицы имеет тенденцию снижаться на один процентный пункт, а при снижении реального объема производства на каждые 2% ниже своего естественного уровня проявляется тенденция роста нормы безработицы на один процентный пункт. Это правило « 2:1» показывает, каким должен быть экономический рост, чтобы решить проблему безработицы.

            Например, естественный уровень реального объема производства равен 1трлн. долларов, а естественная норма безработицы равна 6%.  Снижение объема производства на 4% (до 960 млрд. долларов) вызовет рост нормы безработицы до 8% (на 2 процентных пункта: по одному на каждые 2% снижения объема производства). Аналогично, увеличение объема национального продукта на 2% (до 1,02 трлн. долларов) будет стимулировать снижение нормы безработицы на один процентный пункт, т.е. норма безработицы составит 5%.

            Другой пример: предположим, что доля безработных равна 8%, а через год ставится задача снизить безработицу до 6%. Это значит, что экономику нужно заставить расти более интенсивно посредством денежного и фискального стимулирования. То есть нужно узнать, на сколько быстрым должен быть экономический рост. Правительству данной страны в течение следующего года необходимо обеспечить темп прироста реального ВНП на уровне примерно 6,5 – 7,0%, в зависимости от значения коэффициента Оукена. Из них в соответствии с первой частью закона Оукена 2,5 – 3,0% (коэффициент Оукена) роста необходимы, чтобы только сохранить безработицу на прежнем уровне, на уровне предыдущего года. В соответствии со второй частью закона Оукена еще 4% роста необходимы для того, чтобы сократить долю безработных на два пункта (по2% на каждый пункт).

3. Инфляция – это снижение покупательной способности денег, их обесценение и в результате возрастание общего уровня цен. Рост цен вызывается двумя причинами, в зависимости от которых и различают две вида инфляции:

1) превышение спроса над предложением – инфляция спроса.

2) увеличением издержек производства – инфляция издержек.

            Инфляция спроса возникает, когда показатель использования ресурсов выше оптимального. Превышение спроса над предложением в условиях полной занятости ведет к росту цен. Инфляция спроса представляет монетаристский вариант объяснения этого процесса. Монетаристы считают, что цена определяется количеством денег в обращении: Р = f (М),  где  Р – цена, f – функция, М – деньги. В этом случае борьба с инфляцией спроса требует ограничения количества денег, платежеспособного спроса, т.е. нужна политика дорогих денег – повышение ставки процента, ограничение кредитной экспансии, сокращение государственных расходов.

            Инфляция издержек – представляет кейнсианский вариант объяснения инфляции. По Дж.Кейнсу цена зависит от соотношения прироста заработной платы и производительности труда:

                                 Р = 

P – цена, W – заработная плата, А – производительность труда, k – доля заработной платы в издержках производства.

Пока прирост заработной платы отстает или соответствует росту производительности труда, инфляция отсутствует. А когда прирост заработной платы превышает прирост производительности труда, развиваются инфляционные процессы.

            Повышение заработной платы необязательно влечет за собой рост цен. Ее увеличение может компенсироваться уменьшением прибыли. Однако предприниматели, чтобы восстановить прежнее соотношение между заработной платой и прибылью, пытаются повысить цены. Но это возможно только в условиях несовершенной конкуренции, когда фирма обладает рыночной властью и способна воздействовать на цены. Инфляция издержек может вызываться также ростом цен других  ресурсов. Преодоление этой формы инфяции возможно через повышение производительности труда, стимулирование научно-технического прогресса, введение ограничений на рост заработной платы, прибылей и цен. То есть в этом случае необходима политика доходов: снижение ставок процента, использование субсидий, активизация конкуренции.

Следовательно, очень важно разграничивать две формы инфляции, так как методы их лечения отличны друг от друга. Ограничение спроса, ослабляя инфляцию спроса, не может разрешить проблему с ростом издержек. В такой ситуации ограничение денежной массы ведет к росту задолженности фирм из-за повышения издержек и уменьшения спроса на их продукцию. Накачивание денег в обращении для компенсации роста издержек ведет к обострению инфляции спроса.

            Шведский экономист Б. Хансен ввел в оборот также понятия открытой и подавленной (скрытой) инфляции.

Открытая инфляция выражается в росте цен. Подавленная инфляция характеризуется тем, что цены и заработная плата находятся под жестким контролем государства, а основной форой ее проявления является всеобщая нехватка товаров. Превращение подавленной инфляции в открытую представляет позитивный момент для экономики, так как

1)      Общество получает истинное представление о соотношении спроса и предложения;

2)      Рынок стихийно балансирует спрос и предложение, формируя цену равновесия, уменьшает очереди. Открытая инфляция в большей мере ориентирует производителей на удовлетворение общественных потребностей по сравнению с ситуацией подавленной инфляции.

3)      Открытая инфляция создает больше стимулов для зарабатывания денег. Чтобы приобрести товар, нужны деньги, а не связи, знакомства и т.д.

            Регулирование доходов возможно лишь в экономике с недоиспользованными ресурсами и на относительно короткий срок. В условиях дефицитной экономики политика регулирования доходов вряд ли будет успешной. Наиболее вероятным результатом ее может стать активизация  «черного рынка».

            Инфляция оказывает противоречивое воздействие на экономику. Умеренный рост цен способен стимулировать производство, так как заработная плата, как правило, отстает от роста цен. Но все же более весомы ее негативные последствия. Возникнув, инфляция воспроизводит сама себя. Рост цен ведет к росту заработной платы, а увеличение заработной платы выступает причиной дальнейшего роста цен. Инфляция обесценивает амортизационные фонды и угрожает самому существованию производства. Обесцениваются кредиты, высоки ставки процента не стимулируют развитие производства. Разрушаются нормальные экономические отношения. Деньги теряют покупательную способность. Долгосрочные инвестиции оказываются невыгодными. Особенно опасна гиперинфляция, при которой происходит бегство денег. От инфляции больше всего страдают лица с фиксированными доходами.

            Большую роль в развитии инфляции играют так называемые инфляционные ожидания. Инфляцию подстегивают не только экономические причины, но и психологические. Ожидания роста цен заставляют потребителей закупать товары впрок с целью освободиться от обесценивающихся денег. Крайней формой такого поведения является ажиотажный спрос. Подавление инфляционных ожиданий представляет важное направление борьбы с инфляцией, оно зависит от последовательности государства в проведении антиинфляционной политики. Например, в высокоразвитых странах можно отметить на рубеже XX – XXI веков спад инфляции. Она была в пределах 0 -10% в Японии, США, Англии, Германии, от 10 до 27% в год в Чили, Греции, Индии, Мексике. А,  например, в Аргентине, Бразилии инфляция характеризуется трехзначными цифрами. Благодаря жесткой кредитно-денежной политики средняя норма инфляции семи крупнейших индустриальных стран составила 2,5%,   это было близко к самой низкой ее величине за последние 30-40 лет.

4.  Согласно кейнсианской теории инфляционные процессы и безработица развиваются в противоположном направлении: либо инфляция, либо безработица. Исходя из кейнсианского подхода к проблеме, английский экономист Э.Филлипс предложил графическое изображение количественной связи между безработицей и инфляцией.

На вертикальной оси – цены (Р) или инфляция, на горизонтальной оси – безработица. При высоком уровне инфляции уровень безработицы низкий (т.N). При низком уровне инфляции безработица возрастает, приближаясь к т. М. Данная кривая Филлипса показывает, что безработица ограничивает возможность повышения заработной платы, которая в свою очередь образует элемент издержек. Ограничение роста заработной платы воздействует на уровень цен.

            Кривая Филлипса представляет собой упрощенную однофакторную модель инфляции. Инфляция является функцией от безработицы: i = f (u),

 i – инфляция, u – безработица. В экономике при наличии сверхзанятости давление на рынке труда вызывает рост заработной платы и цен. Снижение доли безработных сопровождается инфляцией. И наоборот, при выпуске продукции ниже потенциального уровня и спаде на рынке труда будет наблюдаться тенденция к дефляции. Кривая Филлипса отражает эту взаимосвязь.

            Однако на движение цен влияет не только заработная плата. Заработная плата составляет только часть, и причем меньшую часть, издержек. Игнорирование других причин инфляции не позволило теории Филлипса объяснить феномен стагфляции, которая появилась во время мирового кризиса 1971-1973 годов.

            Стагфляция – это сочетание инфляции и стагнации (застоя в производстве), которое сопровождается безработицей. Стагфляция 70-х годов ХХ века показала, что однофакторная модель инфляции Филлипса не учитывает всей сложности взаимодействия различных причин инфляции. Дело в том, что затянувшаяся во времени инфляция приводит к тому, что люди начинают ожидать ее продолжения и в дальнейшем. В результате таких инфляционных ожиданий предполагаемый уровень инфляции включается в размер заработной платы и другие платежи, т.е. в силу этого уровень заработной платы продолжает расти еще больше. Проводимая фискально-денежная политика воздействует в основном на выпуск продукции и безработицу и в меньшей степени на  инфляцию. Требуется довольно длительный период высокой нормы безработицы, чтобы вызвать желаемые изменения в структуре заработной платы и снижение темпов инфляции.

            Экономическая ситуация начала 70-х годов ХХ века показала, что кривая Филлипса является не вполне надежной моделью компромисса между инфляцией и безработицей. Легко двигаться вверх по кривой Филлипса, сокращая безработицу и постепенно наращивать масштабы инфляции. Но избавиться от высоких темпов инфляции крайне трудно, т.к. для этого нужно идти на длительное и значительное по масштабам сокращение спроса.

            Разрешение изложенного противоречия кривой Филлипса лежит в разграничении между воздействием совокупного спроса на цены, объем производства и безработицу на долгосрочных и краткосрочных временных интервалах. С точки зрения современной экономической теории, обратная зависимость между уровнем безработицы и темпами инфляции существует только на краткосрочных временных интервалах.

            На следующем рисунке изображены построенные на краткосрочных временных интервалах 2 кривые Филлипса Ph1 и Ph2, каждой из которых соответствует свое отличное от другой, значение ожидаемого темпа инфляции.

            Если ожидается, что инфляция будет отсутствовать, то кривая Филлипса занимает положение Ph1. Точка пересечения кривой с осью обцисс – это т.А, соответствующая значению естественной нормы безработицы (6%).

            Если в силу каких-либо причин темп инфляции поднимается до 2% в год, то сначала экономическая система переместится вдоль кривой Филлипса из т. А в т. В. Это соответствует изменению совокупного предложения на краткосрочных временных интервалах. С ростом инфляции понижается норма безработицы, а реальный объем производства и уровень цен повышаются.

            Далее, если инфляция стабилизируется на уровне 2% в год, то хозяйственные агенты рано или поздно скорректируют соответствующим образом свои ожидания, т.е. в течение некоторого времени, не очень продолжительного, совокупное предложение придет в соответствие с уровнем совокупного спроса. После этого реальный объем производства вернется к своему значению. На графике это отразится сдвигом кривой Филлипса на краткосрочном временном интервале вверх в положение Ph2. И экономическая система переместится в т. С. На краткосрочных временных интервалах в т. С экономическая система может иметь лишь 2 варианта развития в зависимости от темпа инфляции: либо вверх, либо вниз по кривой Филлипса ( в т. D или т. Е).

            На долгосрочном временном интервале кривая Филлипса представляет собой вертикальную линию, характеризующую естественную норму безработицы. Ордината точки, в которой пересекаются кривые Филлипса на краткосрочном и долгосрочном временных интервалах, соответствует значению ожидаемого темпа инфляции. Следовательно, норма безработицы будет находиться на уровне своего естественного значения тогда и только тогда, когда фактический и ожидаемый темпы инфляции равны.

5.  Как известно инфляция измеряется с помощью индекса цен. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошлого года из индекса цен этого года, разделить эту разницу на индекс прошлого года, а затем умножить на 100%. Например, 2007 году индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 2008 году – 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 2008 года вычисляется следующим образом:

Темп инфляции равен = * 100% = 4,1%.

А так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

Приблизительное количество лет,

необходимых для удвоения темпов  = 

инфляции

          Например, при ежегодном уровне инфляции в 3% уровень цен удвоиться через 23 года (70:3), при 8% инфляции уровень цен удвоиться приблизительно через 9 лет (70:8), а при инфляции в 12% уровень цен удвоиться примерно через 6 лет (70:12).

«Правило величины 70» обычно применяется тогда, когда надо установить, сколько лет (времени) потребуется, чтобы реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.

            Необходимо различать номинальный (денежный) и реальный доходы.

Денежный или номинальный доход – это количество денег, которое человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов и т.д. Реальный доход – определяется количеством товаров и услуг, которое можно купить на сумму номинального дохода.

Измерение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:

Изменения реального = изменения номинального – изменения в уровне

дохода (%)                                    дохода (%)                          цен (%)

            Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. Если предвидеть инфляцию, то можно скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен.

             Предположим, что некто выдает кредит в 1000$ cроком на один год при условии, что через год это принесет ему дополнительную прибыль в виде дополнительных товаров и услуг стоимостью в 30$ (т.е. кредит под 3% годовых). Если в экономике нет инфляции, то кредитор получит обратно 1030$. А если темпы инфляции повысились до 10%, то при тех же условиях полученный кредит, принесет кредитору обратно эти же 1030$, но  их реальная стоимость будет уже на 10% ниже. С точки зрения изменения суммы товаров и услуг, которые теперь может приобрести кредитор на эти деньги, он не только не получит прибыли в 3%, а скорее понесет убытки, равные около 7%.  Следовательно, если кто-то предоставляет кредит в 1000$, и хочет получить в конце года свои 1030$  в реальном выражении, то сумма процентного платежа при 10% инфляции, должна составить 1133$ ( 1030* 1,1). То есть, чтобы получить компенсацию за 10% инфляцию, кредитор должен требовать по кредитам 13,3% в конце этого года. Эти 13,3% представляют собой номинальную процентную ставку, призванную компенсировать кредитору 10% инфляцию в течении года, в то время как реальная процентная ставка, за вычетом темпов инфляции, остается на уровне 3%.

            Номинальная процентная ставка – это норма процента, выражаемая в терминах денежных платежей за кредит.

            Реальная процентная ставка – это доход на кредит, или стоимость кредита, выражаемая в терминах товаров и услуг.

Реальная ставка приблизительно равна номинальной ставке за минусом темпов инфляции.

Номинальная % ставка = реальная % ставка + инфляционная надбавка.

Эта связь номинальной процентной ставки и уровня инфляции известна как зависимость Фишера. Из этой формулы следует, что для того, чтобы реальная процентная ставка была положительной, номинальная процентная ставка должна быть выше или, по крайней мере, равна уровню инфляции.

Например, если уровень инфляции равен 20%, то для того, чтобы кредиторы не понесли убытков, номинальная процентная ставка должна быть не ниже 20%. Данное уравнение достаточно корректно лишь тогда, когда уровень инфляции и процентная ставка достаточно малы, где-то ниже 20%. Более правильной формулой будет следующее уравнение Фишера:

                                        1 + r = ( 1 + R )( 1 + i ),    где

18. – реальная процентная ставка.
18. – номинальная процентная ставка.
1. – темп инфляции.

Данное уравнение в точности соответствует принципу определения реальной процентной ставки.

Контрольные вопросы:

1. Какие причины порождают безработицу?

2. Как рассчитывается норма безработицы?

3. Каковы основные формы безработицы?

4. В чем состоит экономический смысл концепции «естественная норма безработицы»?

5. Каковы формы государственного регулирования занятости?

6. Каковы основные формы инфляции?

7. Почему кривая Филлипса представляет собой кейнсианский вариант объяснения связи инфляции и безработицы?

8. Как измеряется инфляция?

9. В чем заключается эффект Фишера?

10. Какова связь между инфляцией и процентной ставкой? Как определяется реальная процентная ставка?

Тема 10

Международные аспекты экономического развития.

1. Влияние внешней торговли на национальную экономику. Чистый экспорт и совокупные расходы.
2. Открытая экономика. Мультипликатор в открытой экономике.
3. Платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей страны.

1. В условиях открытой экономики внешние факторы, такие как экспорт, импорт, иностранные инвестиции, влияют на производство, уровень доходов и занятость внутри страны. Поэтому с помощью внешних факторов можно влиять на макроэкономическое равновесие. Экспортируемые товары потребляются иностранными гражданами, но экспорт дает импульс росту национальной экономике. В кейнсианской модели экспорт действует как составляющая совокупных расходов на ряду с потреблением, инвестициями и государственными расходами, т.е с учетом чистого экспорта равновесный объем производства определяется как

                                          ВНП = C + I + G + X.

Следовательно, рост экспорта может увеличивать национальный доход. К такому же эффекту приводят и иностранные инвестиции.

            Импорт в этой модели рассматривается как функция национального дохода. На товары, которые импортируются, приходится тратить часть произведенного в стране национального дохода. Таким образом, импорт, увеличивая количество товаров, приводит к сокращению расходов на производство внутри страны. Поэтому с учетом импорта эта формула выглядит следующим образом:

                                          ВНП = C + I + G + X – M .

Вывод из этого уравнения однозначен: в условиях спада производства необходимо сдерживать импорт и поощрять экспорт. Однако при этом не стоит забывать, что экспорт одной страны – это импорт другой. Следовательно, сокращение или увеличение экспорта обусловлено не только нашим желанием увеличивать или уменьшать его, но и сокращением или увеличением национального дохода других стран. Кроме того, желание продавать должно быть подкреплено наличием конкурентоспособной продукции, необходимо учитывать покупательную способность партнеров, их желание приобретать вашу продукцию.

            Таким образом, путь всемерного поощрения экспорта может способствовать подъему экономики и повышению благосостояния населения при условии, что средства, получаемые от экспорта, идут не на поддержание отсталых производств, а на структурную перестройку экономики с учетом долгосрочных структурных сдвигов в мировом хозяйстве. В этом случае страна сможет занять более достойное место в системе международного разделения труда и использовать его преимущества с большей выгодой для себя.

            Чистый экспорт – разница между экспортом и импортом, может быть величиной как положительной, так и отрицательной, если расходы на импорт из-за рубежа превышают экспорт национальных товаров и услуг. Превышение экспорта над импортом или положительный чистый экспорт приводит к  росту совокупных расходов и росту национального продукта. При превышении импорта над экспортом и отрицательном чистом экспорте сокращаются совокупные расходы и национальный продукт. Графическая интерпретация влияния экспорта и импорта на равновесный уровень национального продукта дана на следующем рисунке 10.1.

                                                                                                    Рис.10.1

                               Изменения равновесного ВНП, вызванные чистым экспортом

Объем производства ОЕ – это равновесный объем в условиях закрытой экономики. График показывает, что положительный чистый экспорт (Xn1) сдвигает вверх кривую совокупных расходов и равновесие устанавливается в точке Е1, соответствующей более высокому равновесному уровню национального производства. Отрицательный XN2 действует с противоположным эффектом. Он снижает равновесные расходы, которым соответствует меньшее значение равновесного национального продукта Е2.

            Оценивать уровень равновесного объема производства – хорош он или плох для экономики, необходимо с учетом потенциального объема, т.е. объема производства при полной занятости. Размер совокупных расходов и соответствующий им равновесный объем производства могут быть меньше и больше потенциального объема производства. В первом случае имеет место дефляционный, во втором случае – инфляционный разрыв. Если увеличению совокупных расходов за счет чистого экспорта предшествовал дефляционный разрыв, то такое увеличение можно только приветствовать, поскольку за ним последует увеличение производства, расширение занятости, т.е. сокращение дефляционного разрыва. Расширение же экспорта по сравнению с импортом в условиях инфляционного разрыва, когда расходы высоки и равновесный объем национального продукта превышает потенциальный, может усилить инфляционное напряжение в стране. В этом случае вряд ли с точки зрения внутреннего равновесия стоит оценивать положительно экспансию экспорта.

2. Как и другие составляющие совокупных расходов, экспорт и импорт действуют с мультипликационным эффектом. Экспорт оказывает мультипликационное воздействие на доход, подобно инвестициям и государственным расходам. Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая, уменьшаясь с каждым последующим циклом, дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций мультипликатор экспорта (Мх) обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению (МРС) или предельную склонность к сбережению (МРS).

                                                                        1                              1

                                                   М _ex     =                        =    ---------------------     

                                                                     МРS                    (1 – МРС)

А влияние увеличения экспорта на объем производства определяется на основании формулы:  Δ ВНП = Мх ΔХ.

            Но международная торговля это не только экспорт, но и импорт. Если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократится. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям, поэтому можно анализировать импорт также как и функцию сбережения. Введем понятие предельной склонности к импорту (МРМ) как изменение объема импорта на каждый доллар изменения национального дохода. МРМ меньше МРС. МРМ подобно МРС определяет угол наклона графика функции импорта. МРМ повышается или снижается в зависимости от повышения или снижения налоговых ставок, так как их изменение влияет на уровень располагаемого дохода. Если экспорт товаров определяется спросом  на них за рубежом, то импорт определяется уровнем национального дохода.

 При низких уровнях национального дохода экспорт превышает импорт, однако с ростом доходов происходит рост импорта и сокращение чистого экспорта. При высоком уровне доходов импорт превышает экспорт. С учетом импорта увеличение дохода повышает спрос на товары отечественного производства на сумму меньшую, чем при отсутствии импорта. Это вызвано тем, что МРМ приводит к некоторым утечкам из возросшего дохода в экономике на возросший импорт. Тогда формула мультипликатора внешней торговли примет вид:

                                1                                                        1

       М _ex/imp    =                                                           =     

                             1 – ( МРС – МРМ )                               МРS + МРМ

Величина этого мультипликатора уменьшается, поскольку часть любого увеличения отечественных расходов тратится на иностранные товары. Влияние же изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать следующей формулой:

                                                                       1

                               Δ ВНП =

                                                        (МРS + МРМ) ΔХ

Предположим, что предельная склонность к импорту (МРМ) равна 0,25, т.е 1/4 каждого сома дополнительного дохода пойдет на покупку товаров китайского производства. При МРS равном 0,25, мультипликатор внешней торговли будет равен 2 (1/ 0,25 + 0,25). Прирост дохода от экспортного заказа в 1 млрд. сомов будет равен 2 млрд. сомов, т.е. доходы от экспорта приведут к эффекту мультипликативного расширения в следствии роста вторичных внутренних расходов, но последние будут меньше, чем в ситуации с отсутствием импорта.

            Графическая интерпретация мультипликатора внешней торговли дана на вышеприведенном  рисунке. Изменения чистого экспорта в сторону увеличения (отрезок b1) и в сторону уменьшения (отрезок b2) меньше вызываемых ими изменений в равновесном объеме производства (отрезки а1 и а2).

Следовательно, с увеличением экспорта торговый баланс изменяется на сумму меньшую, чем изменение экспорта, так как с ростом доходов увеличивается импорт.  В результате сокращения или ограничения импорта возрастает спрос на товары отечественного производства, поэтому растут выпуск продукции и занятость. Однако, политика, направленная на ограничение импорта, может вызвать ответные действия торговых партнеров против нашего экспорта и привести к сокращению объема торговли в мировом масштабе. Конечным результатом может стать то, что ни одна страна не выиграет в занятости, а торговля между странами мира прекратится.       

Экспорт товаров увеличивает доходы страны. При этом прирост доходов превосходит объем вывезенных товаров и определяется с помощью с помощью мультипликатора внешней торговли.

Предположим, что экспорт товаров составляет 1 млрд. долл. Предельная склонность к потреблению равна 2/3. Мультипликатор внешней торговли имеет вид:

       1

------------ = 3. 

1 – 2/3

Получив доход от экспорта товаров, производители 1/3 его направляют на сбережения, 2/3 – на покупку предметов потребления. Продавцы предметов потребления, получив доход, в свою очередь, 2/3 его расходуют на потребление. Идет цепная реакция. В результате потребление составит 3 млрд. долл.

Однако, прирост ВНП сопровождается ростом импорта. Предположим, что прирост ВНП на 1 долл. Увеличивает импорт на 1/12 долл. Мультипликатор внешней торговли соответственно уменьшиться на долю импорта:

                  1                            2

------------------------------  = 2-----

        1 – 2/3  + 1/12                 5.

Таким образом, экспорт товаров стимулирует развитие экономики и рост потребления. Импорт же ограничивает рост потребления, так как требует оттока доходов за границу.

Важным показателем воздействия внешней торговли на экономику является соотношение движения цен на экспортные и импортные товары – «условия торговли»:

       Р_ех

t = -------- ,   

      Р_inp

где     t – условия торговли,

          Р_ех –  индекс экспортных цен,

          Р_inp --  индекс импортных цен.

Если экспортные цены растут быстрее, чем импортные, страна получает выгоду от внешнеэкономической деятельности. Если импортные цены опережают экспортные, ситуация на внешнем рынке для той или иной страны ухудшается, она теряет часть дохода.

Какие факторы воздействуют на «условия торговли»? прежде всего, неравномерный рост производительности труда в разных странах. Если производительность труда в экспортном секторе данной страны растет быстрее, чем в экспортных секторах других стран, то меняется соотношение цен. Цены на готовые товары могут снижаться, а на сырьевые – расти.

На движение цен влияет соотношение спроса и предложения. Рост спроса на готовые товары и его падение на сырье изменяют «условия торговли» в пользу обрабатывающей промышленности.

Далее, на условия торговли» воздействует изменение структуры внешней торговли, т.е. страна от экспорта сырья переходит  к экспорту готовых продуктов, от импорта потребительских товаров к импорту оборудования. Соотношение экспортных и импортных цен становится иным.

И наконец, фактором, воздействующим на «условия торговли», является олигополистическое ценообразование. Крупные корпорации могут назначать повышенные цены на одни товары и заниженные – на другие (те, которые они закупают).

3.  Платежный баланс страны показывает все сделки между резидентами одной страны и остальным миром. Счета платежного баланса делятся на две большие группы – счета текущих операций и счета движения капитала. Баланс по текущим операциям – это продажа и покупка товаров и услуг, а также односторонние трансферты. Баланс движения капитала отражает продажи и покупки активов.

Баланс текущих операций страны измеряет разницу между ее экспортом (потоком доходов в страну) и импортом, а также чистыми трансфертами за границу (потоком доходов из страны). Когда экспорт превышает импорт и чистые трансферты за границу, текущий баланс сводится с избытком; когда импорт и чистые трансферты за границу превышают импорт, текущий баланс сводится с дефицитом. Для мировой торговли в целом экспорт должен равняться импорту, и, таки образом, дефицит текущего баланса одной страны является избытком баланса для другой.

Если страна имеет дефицит платежного баланса по текущим операциям, она должна финансировать его, продавая активы или занимая средства. Когда активы продаются, это сокращает чистые заграничные активы. В итоге страна должна корректировать дефицит баланса по текущим операциям, продавая больше за границу или сокращая расходы. Положительное сальдо баланса по текущим операциям используется для сокращения чистых обязательств или для увеличения активов и чистых заграничных активов. Положительное сальдо текущего платежного баланса страны равно приросту ее чистых заграничных активов.

Когда страна имеет дефицит текущего баланса и продает активы для финансирования дефицита, сокращаются ее чистые заграничные активы. Чистые заграничные активы отражают разницу между заграничными активами, которыми владеют отечественные резиденты, и отечественными активами, которыми владеют иностранцы. Если чистые заграничные активы имеют положительное значение, активы резидентов страны за границей превышают отечественные активы иностранцев. Страна с положительным сальдо текущего баланса имеет прирост чистых заграничных активов, и он равен избытку текущего платежного баланса. В стране, имеющей дефицит текущего платежного баланса, чистые заграничные активы сокращаются, и этот дефицит равен величине уменьшения чистых заграничных активов.

Все международные сделки с активами записываются в балансе движения капитала (счет движения капитала). Этот баланс показывает разницу между поступлениями от продажи активов за рубежом и расходами граждан данной страны на покупки активов за границей. Баланс движения капитала подробно показывает, как меняются чистые заграничные активы, а значит, и чистый приток или отток капитала.

Когда доходы страны превышают ее расходы, платежный баланс страны по текущим операциям сводится с избытком из-за увеличения денежных активов. Дефицит текущего баланса возникает, когда расходы превышают доходы.

Контрольные вопросы:

1. Каков экономический смысл мультипликатора внешней торговли?

2. Что такое «условия торговли»?

3. Где выше экспортная квота – в крупных или небольших странах?

4. Каково соотношение между темпами роса мирового ВНП и мировой торговли?

5. Каковы основные направления внешнеторговой политики КР на современном этапе?

6. Какова структура экспорта и импорта КР?

7. Каково значение платежного баланса страны? Какова его структура?

8. Объясните взаимосвязь между текущим балансом страны, балансом движения капитала и платежным балансом?

9. Каким образом страна может стать чистым должником, и каковы возможные последствия долговременного статуса должника?

                                Глоссарий важнейших терминов

Абсолютное преимущество – производство товаров с меньшими затратами, чем у торговых партнеров.

Автаркия – политика, направленная на национальную экономическую самообеспеченность, обособление экономики страны от экономик других стран.

Активы банка – кассовая наличность банка, банковские депозиты, ценные бумаги, недвижимость и т.д., которыми владеет банк.

Амортизационные отчисления – отчисления части стоимости основных средств  для возмещения их износа.

Банковская ставка – размер платы банку за пользование денежной ссудой, выраженный в процентах.

Безработные  -  та часть институционального населения, представители которой на определенную дату не имели работы и прилагают усилия по ее поиску.

Бюджетный дефицит – превышение расходов бюджета над его доходами.

Бюджетный избыток  -  превышение расходов бюджета над его расходами.

Валовой национальный продукт (ВНП)  –  общая рыночная стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране в течение года.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.

Валютная интервенция – купля (продажа) центральным банком иностранной валюты с целью регулирования динамики валютного курса.

Встроенные стабилизаторы в экономике  – экономический механизм, который автоматически реагирует на изменение экономического положения без необходимости принятия каких-либо шагов со стороны государства.

ГАТТ – Генеральное соглашение по тарифам и торговле – международная организация, действующая на базе межправительственного многостороннего соглашения, регламентирующего торговую и тарифную политику стран-участниц этого соглашения.

 Депозит – денежная сумма или иная ценность, отданная на хранение в финансовое учреждение.

Денежные агрегаты – (М_0, М₁,М₂ и т.д.) – совокупность компонентов денежной массы, объединенных по критерию степени ликвидности.

Дефлятор ВНП – индекс цен, рассчитывается как  отношение фактической цены корзины товаров к базисной; учитывает изменение цен по потребительским и инвестиционным товарам.

 Дефляционный разрыв – величина превышения предложения над спросом на инвестиции в национальной экономике.

Доходы пофакторные – поток денежных и иных поступлений в единицу времени: заработная плата, прибыль, процент, рента.

Закон Сэя – выражает причинно-следственную связь между спросом и предложением. Согласно ему, предложение само создает спрос.

Заработная плата – доход в денежной или натуральной форме, получаемый наемным работником.

Застойная безработица – незанятые и не ищущие работу.

Зона «перегрева» экономики – соответствует участку кривой совокупного предложения, на которой даже незначительные приращения выпуска реального ВНП неизбежно сопряжены с генерированием крайне высокого уровня инфляции.

Инвестирование – увеличение объема функционирующего капитала за счет накопленных средств от прибыли и других доходов.

Индекс цен – индекс, показывающий динамику изменения цены «рыночной корзины».

Инфляционный разрыв – величина превышения спроса на инвестиции над инвестиционным предложением в национальной экономике.

Инфляция – дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен.

Инфляция предложения – инфляция, вызываемая ростом издержек производства.

Инфляция спроса – инфляция, вызываемая увеличением совокупного спроса.

Кривая Филлипса – кривая, показывающая вязь между уровнем безработицы, инфляции и заработной платы.

Курс акции – продажная цена акции.

Ликвидность – деньги или вещи, которые можно быстро или легко превратить в деньги без потери их покупательной способности.

Мультипликатор – числовой показатель, фиксирующий в соответствующей модели линейную зависимость между индуцированным приростом национального продукта (дохода) и вызвавшим этот прирост увеличением расходов. Он равен величине, обратной предельной склонности к сбережению.

Национальный доход – вновь созданная стоимость; общая сумма дохода, полученная населением страны в виде заработной платы, ренты, процента и прибыли.

Номинальные доходы – сумма денежных доходов, получаемых в течение определенного отрезка времени, не учитывает динамику цен.

Операции на открытом рынке – покупка или продажа центральным банком казначейских ценных бумаг на открытом рынке с целью вливаний резервов в кредитную систему государства или изъятия их оттуда.

Операционный спрос на деньги – спрос на деньги как средство обращения.

Опцион – приобретение права на совершение будущей сделки.

 Открытая экономическая система – экономическая система, связанная с зарубежными странами механизмами экспорта, импорта и финансовых операций.

Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, по их покупательной способности.

Платежный баланс – баланс международных расчетов, отражающий суммарное соотношение всех платежей страны за границу и поступлений в страну из-за границы за определенный период.

Потенциальный уровень объема производства – объем производства, который экономика может произвести при естественном уровне безработицы, т.е. при полном использовании ресурсов.

Прибыль – величина, определяемая как разница между выручкой и общими издержками; разница между доходами и расходами.

Предельная склонность к потреблению – прирост объема личного потребления хозяйственных агентов, приходящийся на каждую единицу их дополнительных личных доходов.

Предельная склонность к сбережению – прирост сбережений хозяйствующих агентов, приходящийся на каждую единицу их дополнительных личных доходов.

Предельный доход – величина, на которую изменится валовой, совокупный доход вследствие продажи дополнительной единицы товара.

Протекционизм – политика государства, направленная на защиту национальной экономики от иностранной конкуренции, осуществляемая в основном путем ограничения ввоза иностранных товаров.

Равновесная цена – цена товара при равновесии спроса и предложения.

 Реальная заработная плата – покупательная способность денежной заработной платы; количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальную заработную плату.

Реальный ВНП – величина валового национального продукта в денежном выражении, скорректированная на уровень инфляции.

Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по отношению к курсам других стран.

Сбережения – денежные средства, остающиеся после уплаты всех налогов и расходов на товары и услуги.

Совокупное предложение – агрегированная величина предложения в денежном выражении всех элементов производимого национального продукта.

Совокупный спрос – агрегированная величина спроса в денежном выражении, предъявляемая хозяйственными агентами на все элементы производимого национального продукта.

Спекулятивный спрос на деньги – спрос на деньги как средство сохранения стоимости.

Специальные права заимствования (СДР) – особая разновидность международной валюты, выпускаемой МВФ и используемой лишь для межправительственных расчетов через центральные банки.

Стагфляция – инфляция, сопровождающаяся застоем или падением производства.

Уровень занятости – процент численности рабочей силы, имеющей работу на данный момент.

Учетная ставка процента – ставка процента, по которой центральный банк предоставляет ресурсы коммерческим банкам.

Фискальная политика государства – политика в области налогообложения и регулирования структуры государственных расходов с целью воздействия на экономику.

Функция потребления – функция, показывающая отношение потребительских расходов  к доходам в их движении.

 Функция сбережения – функция, показывающая отношение сбережений  к доходам в их движении.

Фьючерс – купля – продажа условий будущих контрактов с фиксацией их сроков.

Хеджирование – операции страхования от неблагоприятного изменения цен по сделкам, предусматривающим поставки товаров в будущем.

Ценные бумаги – документ, удостоверяющий имущественные права или отношения займа между лицом, выпустившим документ, и владельцем документа.

Черта бедности – стоимость минимальной потребительской корзины.

Чистый национальный продукт (ЧНП) – показатель, рассчитываемый как разность между валовым национальным продуктом (ВНП) и амортизационными отчислениями.

Чистый экспорт – разница между объемами экспорта и импорта.

 Экспорт – совокупность проданных другим странам товаров и услуг.

Эффективная занятость – занятость, при которой сведена к минимуму циклическая безработица и при этом существует достаточный резерв рабочей силы для структурных маневров в производстве.

Ямайская валютная система – международная валютная система, основанная на международной конференции в Кингстоне (Ямайка), закрепившая полный отказ от золотого стандарта и установившая систему преимущественно плавающих управляемых курсов.

                         Список рекомендуемой литературы:

                                              Основная:                     

1. Гайгер Линвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика.

    Пер. с англ. М.: «ИНФРА-М», 2006

2. Курс экономической теории. Под ред. Чепурина М.Н., Киров,2005.

3. Курс экономической теории. Уч. Пособие. –М.:МГУ, 2007.

4. Макконнелл Кемпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х томах.

5 . Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика . Пер. с англ. Изд. МГУ, 2014.

6. Сакс Джеффри, Ларрен Фелипе. Макроэкономика. Пер. с англ.. М., 2009.

7. Фишер С., Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. Экономика. Пер. с англ., М., 2006.

                                         Дополнительная:

1. Албегова И., Емцов Р., Холопова А. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. Под общ. Ред. Сидоровича А.М., 2005..

2. Койчуев Т. Теория постсоветского реформирования. Бишкек. Илим. 1997.

3. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика, М.; МГУ.2009.

4.Мировая экономика. Экономика зарубежных стран./ Под ред. В.П. Колесова., М., 2010.

5.Мировая экономика./ Под ред. И.П. Николаевой. М., 2009.

6.Фигурнова Н.П. Международная экономика. М., 2009.